ارزیابی سهام ، انواع و روش ها چیست؟

ارزیابی سهام توضیح داده شده: انواع و روشها

آیا تعجب می کنید که چگونه سرمایه گذاران ACE همیشه بهترین سهام را انتخاب می کنند؟چگونه آنها می دانند که ارزش سهام در موعد مقرر افزایش می یابد؟آنها از فرآیند ارزیابی سهام استفاده می کنند ، که ارزش ذاتی سهام را کشف می کند. اگر می خواهید بازده های ضرب و شتم بازار را در سرمایه گذاری خود بدست آورید ، باید مهارت های ارزیابی سهام را تسلط دهید. این کمک خواهد کرد که آیا سهام بیش از حد ارزش گذاری شده یا کم ارزش در قیمت فعلی بازار خود باشد.

ارزیابی سهام هنری است که توسط علم پشتیبانی می شود. ما در مورد انواع و روشهای ارزیابی سهام و چگونگی پایه گذاری تصمیمات خود بر روی ارزیابی سهام بحث خواهیم کرد.

ارزیابی سهام چیست؟

ارزیابی سهام تنها مهمترین مهارتی است که سرمایه گذاران برای تعیین اینکه آیا سهام در حال حاضر نسبت به عملکرد و پیش بینی های رشد یک شرکت گران قیمت یا کم ارزش است ، باید تسلط داشته باشند.

ارزش ذاتی ، که بر اساس اصول تجاری اندازه گیری می شود ، ممکن است با قیمت فعلی بازار مطابقت داشته باشد یا نباشد ، که نتیجه عوامل تقاضا و عرضه است. استفاده از ارزیابی سهام به تعیین قیمت منصفانه یک سهم کمک می کند. سرمایه گذاران فعال معتقدند که ارزش ذاتی یک سهام از قیمت فعلی آن جداست و از این رو ، یک سری معیارها را برای محاسبه ارزش واقعی آن برای مقایسه آن در برابر قیمت بازار اعمال می کند.

با این حال ، مجموعه دیگری از سرمایه گذاران به نام سرمایه گذاران منفعل ، استدلال خود را بر اساس فرضیه کارآمد بازار پایه گذاری می کنند ، به این معنی که قیمت بازار براساس تمام اطلاعات موجود است. از این رو ، این ارزش واقعی سهام است. نظریه سرمایه گذاری منفعل ، سرمایه گذاری در صندوق های شاخص یا ETF را که منعکس کننده بازده بازار است به جای محاسبه ارزش متفاوت یک سهام برای پیشی از بازار ، توصیه می کند.

ارزیابی سهام یک فرایند پیچیده است و می تواند برای یک سرمایه گذار بسیار زیاد باشد. از این رو ، سرمایه گذاران باید بتوانند روی اطلاعات مربوطه تمرکز کنند و سر و صدای فیلتر را در این فرآیند متمرکز کنند. آگاهی از انواع اساسی ارزیابی و روش ها لازم است.

انواع ارزیابی سهام

دو نوع اصلی روش ارزیابی سهام وجود دارد: مطلق و نسبی.

مطلق

روش مطلق ارزیابی سهام به تجزیه و تحلیل اساسی یک تجارت متکی است. این ارزیابی را بر اساس اطلاعات مختلف مالی حاصل از صورتهای مالی ، با تمرکز بر معیارهایی مانند جریان نقدی ، سود سهام و نرخ رشد پایه گذاری می کند.

محاسبه مقدار سهام با استفاده از روش مطلق شامل محاسبه مدل تخفیف سود سهام (DDM) ، مدل جریان نقدی تخفیف (DCF) ، مدل درآمد باقیمانده و مدل مبتنی بر دارایی است.

همانطور که از نام آن پیداست ، روش مطلق عملکرد شرکت را با همسالان مقایسه نمی کند.

نسبت فامیلی

روش ارزیابی نسبی شامل مقایسه نسبت های مالی قابل توجهی از شرکت های مشابه و به دست آوردن همان معیارها برای شرکت در تمرکز است. روش محبوب تجزیه و تحلیل شرکتهای قابل مقایسه است.

محاسبه نسبت P/E سنگ بنای روش ارزیابی نسبی را تشکیل می دهد. به عنوان مثال ، اگر نسبت P/E شرکت فعلی کمتر از همسالان خود باشد ، سهام آن کم ارزش است.

بیایید با یک مثال درک کنیم. شرکت A گزارش های رقیق شده برای هر سهم برای پایان مالی در ژانویه 2021 به عنوان 6. 76 روپیه و قیمت در زمان محاسبه ، 203 روپیه گزارش شده است. برای به دست آوردن نسبت P/E ، ما قیمت سهم را با EPS تقسیم خواهیم کرد.

P/ E = (203/ 6. 76 روپیه) = 30. 03 روپیه.

به راحتی می توان ارزش EPS را از صورتهای مالی یک شرکت بدست آورد و قیمت آن ارزش فعلی سهام آن در بازار است.

روشهای ارزیابی سهام مشترک

اکنون می بینیم که چه روشهای محبوب ارزش گذاری سهام را می توانید اعمال کنید.

مدل تخفیف سود سهام (DDM)

مدل تخفیف سود سهام روشی پذیرفته شده برای محاسبه ارزش مطلق یک سهام است. این قیمت واقعی را بر اساس سود سهام شرکت به سهامداران خود محاسبه می کند. تحلیلگران استدلال می کنند که سود سهام نشان دهنده جریان نقدی واقعی تجارت به سهامداران آن است و محاسبه ارزش فعلی پرداخت سود سهام آینده باید ارزش صحیح سهام را داشته باشد.

شرکت های بزرگ ، که سود سهام منظم را با نرخ پایدار می پردازند ، برای ارزیابی DDM مناسب هستند. در مرحله بعد ، سرمایه گذاران با فرض نرخ رشد سود سهام قابل پیش بینی ، مدل رشد GGM یا طلایی را اعمال می کنند. این یک روش ساده است و عوارض پرداخت سود سهام متغیر را از بین می برد.

مدل جریان نقدی تخفیف (DCF)

هنگامی که یک شرکت سود سهام را پرداخت نمی کند یا مدل سود سهام نامنظم دارد ، سرمایه گذاران از یک مدل جریان نقدی با تخفیف استفاده می کنند ، که محاسبه آن را بر اساس جریان نقدی در آینده به جای نرخ سود سهام قرار می دهد.

مدل جریان نقدی با تخفیف می تواند برای طیف گسترده ای از شرکت ها که تراشه آبی نیستند ، از جمله آنهایی که سود سهام خود را پرداخت نمی کنند ، اعمال شود.

روش های مختلفی برای محاسبه DCF در دسترس است. با این حال ، محبوب ترین مدل DCF دو مرحله ای است ، که در آن سرمایه گذاران ابتدا جریان نقدی آزاد را برای پنج تا ده سال محاسبه می کنند و سپس ارزش ترمینال را برای تمام جریان های نقدی فراتر از دوره پیش بینی شده اندازه گیری می کنند.

برای محاسبه کارآمد ارزش گذاری بر اساس مدل DCF ، شرکت ها باید جریان نقدی آزاد پایدار و قابل پیش بینی داشته باشند. بنابراین ، شرکت های بالغ گذشته از مرحله رشد کاندیداهای ایده آل برای ارزیابی DCF در نظر گرفته می شوند.

تجزیه و تحلیل قابل مقایسه

تجزیه و تحلیل قابل مقایسه نسبت های مالی مهم بین شرکت ها را برای تعیین ارزش واقعی سهام مقایسه می کند. این شامل مقایسه مقادیر مانند نسبت P/E ، نسبت قیمت به کتاب و EBITDA است. این مبتنی بر اصل "قانون یک قیمت" است ، که پیشنهاد می کند دو دارایی مشابه باید دارای یک قیمت یکسان باشند ، انحراف از این اساسی نشان می دهد که ارزش ارزیابی یا ارزش افزوده است.

تجزیه و تحلیل قابل مقایسه یکی از ساده ترین روش های ارزیابی سهام است که هر کسی می تواند از آن استفاده کند.

مقایسه نسبت P/E سنگ بنای ارزیابی سهام را تشکیل می دهد. نسبت P/E نشان دهنده قیمت سهام شرکت است که براساس جدیدترین درآمد گزارش شده برای هر سهم (EPS) تقسیم شده است. نسبت P/E پایین باعث می شود سهام برای سرمایه گذاران جذاب باشد.

نسبت P/E اساس تئوری ارزیابی سهام را تشکیل می دهد

متداول ترین روش ارزیابی سهام با محاسبه نسبت قیمت به درآمد است. نسبت P/E ارزیابی قیمت سهام یک شرکت در برابر بیشترین درآمد گزارش شده برای هر سهم (EPS) است. سرمایه گذاران از نسبت P/E به عنوان یک حیاط برای اندازه گیری ارزش سهام یک شرکت استفاده می کنند. نسبت P/E بالاتر حاکی از سهام بیش از حد است. برعکس ، یک P/E کم ، در مقایسه با همسالان و بازار وسیع تر ، سهام کم ارزش را نشان می دهد. سرمایه گذاران ارزش دائماً به دنبال سهام کم ارزش با پتانسیل رشد بلند مدت هستند. تحلیلگران نسبت P/E را بررسی می کنند تا مشخص کنند که آیا قیمت هر سهم به طور دقیق نشان دهنده سود پیش بینی شده برای هر سهم است. غالباً EPS مورد استفاده در محاسبه نسبت P/E P/E (TTM) است ، جایی که TTM در دوازده ماه گذشته 12 ماه یا درآمد شرکت را دنبال می کند.

نسبت P/E خوب چیست؟

که نسبت P/E مناسب برای یک سرمایه گذار ممکن است برای دیگری کار نکند. این امر به این دلیل است که سرمایه گذاران بسته به اهداف سرمایه گذاری شخص ، روش های مختلفی برای نگاه به نسبت P/E دارند - خواه به سمت ارزش و رشد باشد.

سرمایه گذاران ارزش همیشه با نسبت P/E پایین می روند که به آنها می گوید سهام شرکت در مقایسه با همسالان کم ارزش است. برعکس ، سرمایه گذاران رشد شرکت هایی با P/E بالا را در نظر می گیرند که با توجه به این که نشان دهنده امکانات بالاتری از رشد است.

سرمایه گذاران رشد دو نسبت P/E را محاسبه می کنند ، یعنی نسبت P/E آینده نگر و نسبت قیمت به رشد به رشد (PEG).

سرمایه گذاران از یک فرمول ساده برای محاسبه نسبت P/E آینده نگر استفاده می کنند. آنها EPS را از دوازده ماه دنباله دار با EPS پیش بینی شده برای سال مالی بعدی جایگزین می کنند. برعکس ، نسبت PEG رشد یک شرکت در سود هر سهم را اندازه گیری می کند ، که با تقسیم نسبت P/E یک شرکت با نرخ رشد درآمد محاسبه می شود. متداول ترین محاسبه نسبت PEG به مدت پنج سال است ، اما می توان آن را برای هر مدت تنظیم کرد و آن را برای محاسبه قیمت سهام انعطاف پذیر کرد.

علاوه بر نسبت P/E ، سرمایه گذاران همچنین از نسبت قیمت/فروش و نسبت قیمت/کتاب برای ارزیابی سهام استفاده می کنند.

اجتناب از دام ارزش

سرمایه گذاران ارزش اغلب خطر انتخاب سهام را نشان می دهند که نسبت P/E کم به دلیل شرایط ذاتی تجاری - اصول ضعیف و رو به وخامت شرایط تجاری - نشان می دهند. سرمایه گذاران باید از سقوط در یک دام ارزش خودداری کنند و وقتی P/E به طرز مشکوکی کم است ، به اصول شرکت نگاه کنند.

غذای اصلی

• ارزیابی سهام به سرمایه گذاران کمک می کند تا ارزش واقعی یک سهام را کشف کنند.
• روش های مختلفی برای ارزیابی سهام وجود دارد که هر کدام مجموعه مزایا و معایب خاص خود را دارند.
• دو نوع اصلی ارزیابی سهام وجود دارد - مطلق و نسبی. روش مطلق از اصول و مالی یک تجارت برای کشف ارزش واقعی سهام استفاده می کند ، و روش نسبی موقعیت خود را در برابر همسالان و استانداردهای صنعت مقایسه می کند.
• در حین انتخاب یک مدل ارزیابی ، اطمینان حاصل کنید که برای تجارت مناسب است.
• اغلب سرمایه گذاران روش های مختلف ارزیابی را برای انجام ارزیابی مقایسه ای در برابر رقبا و بازارهای وسیع تر برای درک جامع ترکیب می کنند.

یادداشت نتیجه گیری

ارزیابی سهام یک اندازه گیری مهم برای محاسبه ارزش منصفانه است. این امر به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا یک مطالعه مقایسه ای از سهام را برای یادگیری انجام دهند که می تواند در دراز مدت رشد کند. با این حال ، بیش از یک راه برای مشاهده ارزش سهام و همچنین تفسیر آن وجود دارد. از این رو ، سرمایه گذاران باید ضمن سنجش ارزش آن ، نقاط قوت و ضعف یک شرکت را در نظر بگیرند. به عنوان مثال ، شرکت هایی که دارای یک مزیت رقابتی واضح هستند ، شانس بهتری برای بقا در برابر افزایش رقابت دارند ، در حالی که شرکت هایی که دارای پایه بزرگی هستند از اثرات شبکه بهره مند می شوند.

روش های مختلفی برای تعیین ارزش سهام وجود دارد و ممکن است سرمایه گذاران مدتی برای تسلط بر هنر باشد.

حساب DEMAT رایگان را باز کنید!

از کارگزاری صفر در تحویل سهام لذت ببرید

به مشتریان 1 CR+ ما بپیوندید

مقاله های اخیر

مقالات مرتبط

مقوله های مرتبط

از کارگزاری صفر در تحویل سهام لذت ببرید

از کارگزاری صفر در تحویل سهام لذت ببرید

لینک را برای بارگیری برنامه دریافت کنید

شرکت ما از نظر مشتریان فعال در NSE از سال های 2018-19 یکی از بزرگترین خانه بروکینگ خرده فروشی کامل در هند از نظر مشتریان فعال در NSE است. ما یک شرکت خدمات مالی با عنوان فناوری هستیم که خدمات کارگزار و مشاوره ای ، بودجه حاشیه ، وام علیه سهام را ارائه می دهد. بیشتر دانستن

کارگزاران سهام می توانند اوراق بهادار را به عنوان حاشیه مشتری فقط از طریق تعهد در سیستم سپرده گذاری W. E. F. بپذیرند. 1 سپتامبر 2020.

• شماره تلفن همراه و شناسه ایمیل خود را با کارگزار سهام/واریز سهام خود به روز کنید و OTP را مستقیماً از سپرده گذاری در شناسه ایمیل و/یا شماره تلفن همراه خود دریافت کنید تا تعهد ایجاد کنید.
• 20 ٪ یا "var + elm" را بپردازید که هر کدام بالاتر از حاشیه پیش فرض ارزش معامله برای تجارت در بخش بازار نقدی باشد.
• سرمایه گذاران ممکن است لطفاً به سؤالات متداول مبادله (سؤالات متداول) صادر شده به صورت دایره ای مرجع NSE/INSP/45191 مورخ 31 ژوئیه 2020 و NSE/Insp/45534 مورخ 31 آگوست 2020 و سایر دستورالعمل های صادر شده از هر از گاهی در این رابطه مراجعه کنند.
• اوراق بهادار/MF/اوراق قرضه خود را در صورتحساب حساب تلفیقی صادر شده توسط NSDL/CDSL هر ماه بررسی کنید.

"جلوگیری از تراکنش های غیرمجاز در حساب معاملاتی/دمات خود. شماره موبایل/شناسه ایمیل خود را با کارگزاران سهام/شرکت کننده سپرده گذاری خود به روز کنید. هشدارها/اطلاعات تراکنش/تمام بدهی ها و سایر تراکنش های مهم را در حساب تجاری/دمات خود مستقیماً از بورس/ دریافت کنید. CDSL در پایان روز. صادر شده به نفع سرمایه گذاران.""KYC یک بار تمرین در هنگام معامله در بازارهای اوراق بهادار است - هنگامی که KYC از طریق یک واسطه ثبت شده در SEBI (کارگزار، DP، صندوق متقابل و غیره) انجام می شود، لازم نیست وقتی به واسطه دیگری نزدیک می شوید، دوباره همان فرآیند را انجام دهید.""نیازی به صدور چک توسط سرمایه گذاران در حین اشتراک در IPO نیست. فقط شماره حساب بانکی را بنویسید و در فرم درخواست ثبت نام کنید تا در صورت تخصیص به بانک خود اجازه انجام پرداخت را بدهید. نگرانی برای بازپرداخت وجود ندارد زیرا پول در حساب سرمایه گذار باقی می ماند.""ما درک می کنیم که برخی از مشاوران سرمایه گذاری ممکن است به اعضای عمومی از جمله مشتریان ما مراجعه کنند، نشان دهند که آنها شرکای ما هستند، یا اظهار می کنند که مشاوره سرمایه گذاری آنها بر اساس تحقیقات ما است. لطفاً توجه داشته باشید که ما هیچ شخص ثالثی را برای ارائه هیچ کدام درگیر نکرده ایم. خدمات مشاوره سرمایه گذاری از طرف ما. ما گزارش های تحقیقاتی خود یا داده های شخصی یا مالی مشتریان خود را با هیچ شخص ثالثی به اشتراک نمی گذاریم و به چنین شخصی اجازه نداده ایم که به هیچ وجه از ما نمایندگی کند. افرادی که بر اساس چنین مشاوره ای سرمایه گذاری می کنند ممکن استتمام یا بخشی از سرمایه‌گذاری‌های خود را همراه با هزینه‌ای که به این افراد بی‌وجدان پرداخت می‌شود از دست می‌دهند. لطفاً در مورد هرگونه تماس تلفنی که ممکن است از طرف افرادی که نماینده چنین مشاوران سرمایه‌گذاری هستند یا بخشی از شرکت تحقیقاتی که در مورد اوراق بهادار مشاوره می‌دهند، احتیاط کنید. از طریق لینک های ایمیل، واتس اپ یا پیامک پرداختی انجام ندهید. لطفاً اطلاعات شخصی یا مالی خود را بدون تأیید صحیح در اختیار هیچ شخصی قرار ندهید. یونهمیشه از طریق یک کارگزار ثبت شده معامله کنید." "برای منافع عمومی توسط Angel One Limited (که قبلا با نام Angel Broking Limited شناخته می شد) صادر شده است که دفتر ثبت آن در 601، طبقه 6، Ackruti Star، Central Road، MIDC، Andheri East، بمبئی - 400093، تلفن: +91 22 4000 3600، فکس: + 91 22 2835 8811."

سرمایه گذاری در بازار اوراق بهادار منوط به ریسک بازار است ، قبل از سرمایه گذاری تمام اسناد مرتبط را با دقت بخوانید. ما فقط برای اهداف تجاری مشروع ، برای تماس با شما و ارائه اطلاعات و آخرین به روزرسانی های مربوط به محصولات و خدمات ما ، جمع آوری ، حفظ و استفاده از اطلاعات تماس شما را برای اهداف تجاری مشروعیت جمع آوری ، حفظ و استفاده می کنیم. ما اطلاعات تماس شما را به اشخاص ثالث نمی فروشیم یا اجاره نمی دهیم. لطفاً توجه داشته باشید که با ارسال جزئیات فوق الذکر ، شما به ما اجازه می دهید حتی اگر ممکن است تحت DND ثبت نام کنید ، با شما تماس بگیریم. ما برای مدت 12 ماه با شما تماس خواهیم گرفت. Angel One Limited (که قبلاً به عنوان Angel Broking Limited شناخته می شد) ، دفتر ثبت شده: 601 ، طبقه 6 ، ستاره Ackruti ، جاده مرکزی ، MIDC ، Andheri East ، Mumbai - 400093. تلفن: 080-47480048. CIN: L67120MH1996PLC101709 ، SEBI Regn. شماره: INZ000161534-BSE Cash/F& O/CD (شناسه عضو: 612) ، NSE Cash/F& O/CD (شناسه عضو: 12798) ، MSEI Cash/F& O/CD (شناسه عضو: 10500) ، مشتقات کالایی MCX (شناسه عضو: 12685) و مشتقات کالای NCDEX (شناسه عضو: 220) ، CDSL Regn. شماره: In-DP-384-2018 ، PMS Regn. شماره: INP000001546 ، تحلیلگر تحقیق Sebi Regn. شماره: INH000000164 ، مشاور سرمایه گذاری Sebi Regn. شماره: ina000008172 ، amfi regn. شماره: ARN-77404 ، ثبت نام PFRDA No. 19092018. فقط برای طرح ملی بازنشستگی (NPS) مربوط به شکایت مربوط به [ایمیل محافظت شده] برای مسائل مربوط به حملات سایبری ، با ما تماس بگیرید با شماره +91-8045070444 یا از طریق ایمیل [ایمیل محافظت شده] به ما ایمیل بزنید

حق چاپ - کلیه حقوق محفوظ است

حساب DEMAT رایگان را باز کنید!

از کارگزاری صفر در تحویل سهام لذت ببرید

به مشتریان 1 CR+ ما بپیوندید

دانلود لیستی از

بهترین سهام ما برای سرمایه گذاری اکنون

• با دقت از پوشش خوب تحقیق شده انتخاب شده است
• اهداف قیمت روشن و پتانسیل قوی
• بر اساس اوراق بهادار شما ، برای ضرب و شتم بازارها

حداقل هزینه کارگزاری

₹ 0 کارگزاری در سرمایه گذاری های سهام و 0 ₹ ₹ AMC برای سال اول.

با ARQ Prime ، یک موتور سرمایه گذاری مبتنی بر قانون تصمیمات هوشمندانه بگیرید

تجارت یا سرمایه گذاری در هر نقطه ، در هر زمان با برنامه یا سیستم عامل های وب ما

سفر سرمایه گذاری خود را با ما ، سریعترین شرکت FinTech در حال رشد هند

با اقدام ، من با T& C و سیاست حفظ حریم خصوصی موافقم.

آیا از قبل حساب دارید؟وارد شدن

حق چاپ - کلیه حقوق محفوظ است

ما فقط برای اهداف تجاری مشروع ، برای تماس با شما و ارائه اطلاعات و آخرین به روزرسانی های مربوط به محصولات و خدمات ما ، جمع آوری ، حفظ و استفاده از اطلاعات تماس شما را برای اهداف تجاری مشروعیت جمع آوری ، حفظ و استفاده می کنیم. ما اطلاعات تماس شما را به اشخاص ثالث نمی فروشیم یا اجاره نمی دهیم.

لطفاً توجه داشته باشید که با ارسال جزئیات فوق ، به ما اجازه می دهید حتی اگر ممکن است تحت DND ثبت نام کنید ، با شما تماس بگیریم. ما برای مدت 12 ماه با شما تماس خواهیم گرفت. کارگزاری از محدودیت های تعیین شده SEBI تجاوز نمی کند ، سیاست حفظ حریم خصوصی سلب مسئولیت هرگونه شکایات مربوط به طرح کارگزاری فوق الذکر در سکوی مبادله ای سرگرم نمی شود.