بازار ارزی بازاری است که خریداران و فروشندگان در فروش و خرید ارزهای خارجی درگیر هستند. به عبارت دیگر ، بازاری که در آن ارزهای کشورهای مختلف خریداری و فروخته می شود ، بازار ارز نامیده می شود.
ساختار بازار ارزی بانکهای مرکزی ، بانکهای تجاری ، کارگزاران ، صادرکنندگان و واردکنندگان ، مهاجران ، سرمایه گذاران ، گردشگران را تشکیل می دهد. اینها بازیکنان اصلی بازار خارجی هستند ، موقعیت و مکان آنها در شکل زیر نشان داده شده است.
در انتهای هرم خریداران و فروشندگان واقعی ارزهای خارجی- صادر کنندگان ، واردکنندگان ، گردشگران ، سرمایه گذاران و مهاجران قرار دارند. آنها کاربران واقعی ارزها هستند و برای خرید آن به بانکهای تجاری نزدیک می شوند.
بانک های تجاری دومین عضو مهم بازار ارز است. بانکهایی که در ارزهای خارجی سر و کار دارند ، نقش "سازندگان بازار" را ایفا می کنند ، به این معنا که روزانه نرخ ارز خارجی را برای خرید و فروش ارزهای خارجی نقل می کنند. همچنین ، آنها به عنوان خانه های پاکسازی عمل می کنند و از این طریق می توانند تفاوت بین تقاضا و عرضه ارزها را از بین ببرند. این بانک ها ارزها را از کارگزاران خریداری می کنند و آن را به خریداران می فروشند.
لایه سوم هرم کارگزاران ارز را تشکیل می دهد. این کارگزاران به عنوان پیوندی بین بانک مرکزی و بانکهای تجاری و همچنین بین خریداران واقعی و بانکهای تجاری عمل می کنند. آنها منبع اصلی اطلاعات بازار هستند. اینها افرادی هستند که خودشان ارز خارجی را خریداری نمی کنند ، بلکه به صورت کمیسیون معامله ای بین خریدار و فروشنده اعتراض می کنند.
بانک مرکزی هر کشور نهاد اوج در سازمان بازار مبادله است. آنها به عنوان وام دهنده آخرین راه حل و سرپرست ارز خارجی کشور فعالیت می کنند. بانک مرکزی این قدرت را دارد که بازار ارز را تنظیم و کنترل کند تا اطمینان حاصل کند که به روش منظم کار می کند. یکی از مهمترین کارکردهای بانک مرکزی جلوگیری از نوسانات تهاجمی در بازار ارز ، در صورت لزوم ، با مداخله مستقیم است. مداخله در قالب فروش ارز هنگام ارزش بیش از حد و خرید آن هنگام تمایل به کم ارزش بودن.
کارکردهای بازار ارز
بازار ارزی بازاری است که خریداران و فروشندگان در خرید و فروش ارزهای خارجی درگیر هستند. به سادگی ، بازاری که در آن ارزهای کشورهای مختلف خریداری و فروخته می شود ، به عنوان یک بازار ارز نامیده می شود.
بازار ارز معمولاً با عنوان فارکس ، یک شبکه در سراسر جهان شناخته می شود که تبادل در سراسر جهان را امکان پذیر می کند. موارد زیر کارکردهای اصلی بازار ارز است که در واقع نتیجه کار آن است:
- عملکرد انتقال: اساسی و بارزترین عملکرد بازار ارز ، انتقال وجوه (ارز خارجی) از یک کشور به کشور دیگر برای تسویه حساب پرداخت ها است. این اساساً شامل تبدیل یک ارز به دیگری است که در آن نقش فارکس انتقال قدرت خرید از یک کشور به کشور دیگر است.
به عنوان مثال ، اگر صادرکننده هند کالاها را از ایالات متحده وارد کند و پرداخت آن به دلار انجام شود ، تبدیل روپیه به دلار توسط فارکس تسهیل می شود. عملکرد انتقال از طریق استفاده از ابزارهای اعتباری مانند پیش نویس های بانکی ، قبض های ارزی و نقل و انتقالات تلفنی انجام می شود.
- عملکرد اعتبار: فارکس اعتبار کوتاه مدت را برای واردکنندگان فراهم می کند تا جریان صاف کالا و خدمات از کشور به کشور دیگر را تسهیل کند. یک وارد کننده می تواند از اعتبار برای تأمین مالی خریدهای خارجی استفاده کند. مانند یک شرکت هندی می خواهد ماشین آلات را از ایالات متحده خریداری کند ، می تواند با صدور صورتحساب در بازار ارز ، اساساً با بلوغ سه ماهه ، خرید را بپردازد.
- عملکرد Hedging: سومین عملکرد بازار ارز ، محافظت از خطرات ارزی است. طرفین ارزی اغلب از نوسانات نرخ ارز ، یعنی قیمت یک ارز از نظر دیگری می ترسند. تغییر در نرخ ارز ممکن است منجر به افزایش یا ضرر طرف مربوط شود.
بنابراین ، به همین دلیل فارکس خدمات را برای محافظت از مطالبات/بدهی های پیش بینی شده یا واقعی در ازای قراردادهای رو به جلو ارائه می دهد. یک قرارداد رو به جلو معمولاً یک قرارداد سه ماهه برای خرید یا فروش ارز خارجی برای یک ارز دیگر در تاریخ ثابت در آینده با قیمتی است که امروز توافق شده است. بنابراین ، هیچ پولی در زمان قرارداد رد و بدل نمی شود.
دلال های مختلفی در بازار ارز وجود دارد که مهم ترین آنها بانک ها هستند. بانک ها در کشورهای مختلف شعبه دارند که از طریق آنها تسهیلات ارزی انجام می شود که به این خدمات یک بانک صرافی می گویند.
انواع معاملات ارزی
معاملات ارزی به خرید و فروش ارزهای خارجی اطلاق می شود. صرفاً، معامله ارز عبارت است از توافق مبادله ارزهای یک کشور با کشور دیگر با نرخ مبادله ای توافق شده در یک تاریخ معین.
- معامله نقطه ای: معامله نقدی زمانی است که خریدار و فروشنده ارزهای مختلف پرداخت های خود را در دو روز پس از معامله تسویه می کنند. این سریعترین راه برای تبادل ارز است. در اینجا، ارزها در یک دوره دو روزه مبادله می شوند، به این معنی که هیچ قراردادی بین کشورها امضا نمی شود. به نرخ مبادله ای که ارزها با آن مبادله می شوند، نرخ مبادله نقطه ای می گویند. این نرخ اغلب نرخ ارز رایج است. بازاری که در آن خرید و فروش نقدی ارز تسهیل می شود، بازار نقطه ای نامیده می شود.
- معامله آتی: معامله آتی یک معامله آتی است که در آن خریدار و فروشنده پس از گذشت 90 روز از معامله با نرخ ارز ثابت در تاریخ معینی در آینده، قرارداد خرید و فروش ارز را منعقد می کنند. به نرخی که ارز با آن مبادله می شود، نرخ مبادله آتی گفته می شود. بازاری که در آن معاملات خرید و فروش ارز در برخی از تاریخ های آتی انجام می شود، بازار فوروارد نامیده می شود.
- معاملات آتی: معاملات آتی نیز معاملات آتی هستند و با قراردادها به همان شیوه معاملات آتی عادی سروکار دارند. اما معاملات انجام شده در قرارداد آتی با معامله انجام شده در قرارداد آتی به دلایل زیر متفاوت است:
- قراردادهای آتی را می توان بنا به درخواست مشتری سفارشی کرد، در حالی که قراردادهای آتی مانند ویژگی ها، تاریخ و اندازه قراردادها استاندارد شده است.
- قراردادهای آتی فقط در صرافی های سازمان یافته قابل معامله هستند، در حالی که قراردادهای آتی را می توان در هر جایی بسته به راحتی مشتری معامله کرد.
- در مورد قراردادهای آتی نیازی به حاشیه نیست، در حالی که مارجین برای همه شرکت کنندگان مورد نیاز است و یک حاشیه اولیه به عنوان وثیقه نگه داشته می شود تا موقعیت آتی ایجاد شود.
- معاملات مبادله: معاملات مبادله شامل وام و وام همزمان دو ارز مختلف بین دو سرمایه گذار است. در اینجا یک سرمایه گذار ارز را وام می گیرد و ارز دیگری را به سرمایه گذار دوم وام می دهد. تعهد بازپرداخت ارزها به عنوان وثیقه استفاده می شود و مبلغ آن با نرخ رو به جلو بازپرداخت می شود. قراردادهای مبادله ای به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا از وجوه موجود در ارز که توسط وی استفاده می شود ، استفاده کنند تا تعهداتی را که در یک ارز متفاوت انجام می شود ، پرداخت کنند بدون اینکه ریسک ارزی را تحمل کنند.
- معاملات گزینه: گزینه ارزی به یک سرمایه گذار حق می دهد ، اما نه تعهد مبادله ارز در یک فرقه به دیگری با نرخ ارز توافق شده در تاریخ از پیش تعریف شده. گزینه ای برای خرید ارز به عنوان گزینه تماس خوانده می شود ، در حالی که گزینه فروش ارز به عنوان گزینه Put نامیده می شود.
بنابراین ، معامله ارزی شامل تبدیل ارز یک کشور به ارز کشور دیگری برای تسویه حساب پرداخت می شود.
