برای درک اوراق بهادار یک سرمایه گذار مشتاق لازم نیست. از سهام و اوراق قرضه گرفته تا صندوق های تامینی, اینها همه شرایطی است که احتمالا قبلا شنیده اید, اما در این مقاله, ما مروری خواهیم داشت بر اینکه اوراق بهادار چیست, چگونه تنظیم می شوند, و چرا اهمیت دارد.
درک اوراق بهادار
اوراق بهادار یک دارایی مالی است که می تواند در بازار مالی فروخته یا معامله شود. اصطلاح اوراق بهادار به سرمایه گذاری هایی گفته می شود که می توانند مبادله و برای افزایش سرمایه مورد استفاده قرار گیرند.
شایع ترین نوع از اوراق بهادار سهام هستند, اوراق قرضه, صندوقها (بورس وجوه معامله), گزینه ها, و صندوق های متقابل. با این حال, پذیرش سریع فناوری بلاکچین, ارز دیجیتال, و ان افت تی به بسیاری از مناطق خاکستری قانونی منجر شده است که صحبت از مقررات اوراق بهادار می شود.
در ایالات متحده, تجارت اوراق بهادار تنظیم شده است و تحت نظارت ثانیه برای محافظت از سرمایه گذاران. معاملاتی که "قراردادهای سرمایه گذاری" در نظر گرفته می شوند (مانند معاملات سهام یا سهام یک شرکت) باید به مقررات مندرج در قانون اوراق بهادار سال 1933 و قانون بورس اوراق بهادار سال 1934 پایبند باشند.
شرکتهای درگیر در این معاملات باید توضیحی در مورد املاک و مشاغل خود و شرح امنیت و اطلاعات مربوط به مدیریت اجرایی به همراه صورتهای مالی معتبر در اختیار شرکت قرار دهند.
چه چیزی یک امنیت?
این بخش به تست هووی اشاره دارد تا مشخص کند که یک قرارداد سرمایه گذاری وجود دارد یا یک اوراق بهادار فروخته می شود. با توجه به این تست, یک قرارداد سرمایه گذاری وجود دارد اگر 1) یک سرمایه گذاری از پول وجود دارد, 2) در یک شرکت مشترک, 3) با انتظار سود, 4) که از طریق تلاش های دیگران.
تست هووی نقش حیاتی در تعیین یا نه پروژه های دیجیتال خاص در نظر گرفته "قرارداد سرمایه گذاری ایفا می کند."در حالی که برخی از ارزهای رمزنگاری شده و ایکوها تست هووی را پشت سر می گذارند, این برای هر توکن دیجیتال صدق نمی کند.
4 انواع اوراق بهادار
اوراق بهادار به 4 دسته تقسیم می شوند: انصاف, بدهی, ترکیبی, و مشتق.
1.امنیت حقوق صاحبان سهام: امنیت حقوق صاحبان سهام به طور کلی به سهام یا سهمی از مالکیت در یک شرکت اشاره دارد. یکی از مزایای این نوع امنیت این است که سود منظم را به صورت سود سهام در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد. این سود می تواند نوسان داشته باشد زیرا فقط به وضعیت بازار و شرکت بستگی دارد.
2.اوراق بهادار بدهی: بر خلاف اوراق بهادار سهام, بدهی اوراق بهادار اجازه می دهد شرکت به قرض گرفتن پول از سرمایه گذاران و بازپرداخت وام با بهره. این یکی دیگر از گزینه برای شرکت های بزرگ است, بانک ها, و نهادهای دولتی به دنبال جذب سرمایه بدون فروش سهام. اوراق قرضه و سفته هر دو نمونه اوراق بدهی هستند.
3.اوراق مشتقه: اوراق مشتقه قراردادهایی بین 2 طرف یا بیشتر هستند که با انواع دیگر اوراق بهادار تفاوت دارند زیرا ارزششان به قیمت یک دارایی اساسی (مثلا سهام و اوراق قرضه) بستگی دارد. اوراق بهادار مشتق شده معمولا برای دسترسی به بازارهای خاص مورد استفاده قرار می گیرند و ممکن است برای محافظت در برابر ریسک معامله شوند. گزینه های سلف قرارداد جلو و معاوضه اوراق بهادار مشتق شده مشترک هستند.
4.اوراق بهادار ترکیبی: اوراق بهادار ترکیبی شامل ویژگی های اوراق بهادار بدهی و سهام است. نمونه معمولی از امنیت ترکیبی اوراق قرضه قابل تبدیل اوراق قرضه شرکتی است که می تواند تبدیل به سهام سهام برای شرکت اوراق قرضه خواهد بود.
ارز رمزنگاری شده, ان افت تی, و اوراق بهادار
همانطور که دنیای ارزهای دیجیتال و بلاکچین همچنان در حال رشد است, سرمایه گذاران باید بدانند که برخی از پروژه های در حال پیشرفت به الزامات مندرج در ثانیه پایبند نیستند.
ارز رمزنگاری موج دار شدن بودجه از طریق یک ایکو (پیشنهاد سکه اولیه) از بومی خود رمز ریپل مطرح. این در حال حاضر در میان یک طرح دعوی در دادگاه بسیار علنی با ثانیه, که ادعا می کند که موج دار شدن بودجه مطرح غیر قانونی. اما پلتفرم های تجاری تنها مواردی نیستند که می توانند مورد انتقاد قرار گیرند.
سازمانهای خودمختار غیرمتمرکز معمولا از طریق فروش توکنهای مشابه سرمایهگذاری میکنند اما توکنها میتوانند ان اف تی یا توکنهای کاربردی باشند تا ارز. درحالیکه این بخش راهنمایی خاصی در مورد هیچ یک از این پروژه ها صادر نکرده است اما بسیاری از این پروژه ها احتمالا اوراق بهادار ثبت نشده را به فروش می رسانند.
همین امر در مورد بسیاری از پروژه های دیگر مبتنی بر ان افت یا بلاک چین نیز صادق است. قبل از راه اندازی هر پروژه ای که فروش دارایی های نشانه گذاری شده است بنیانگذاران باید مراقب باشند که راهنمایی های قانونی واجد شرایط را برای جلوگیری از خشم ثانیه دریافت کنند.
چگونه اوراق بهادار تنظیم?
کمیسیون بورس و اوراق بهادار, یا ثانیه, مستقل از دولت عمل می کند, قوانین اوراق بهادار فدرال را اجرا می کند, و صنعت اوراق بهادار را تنظیم می کند. این تنظیم بورس اوراق بهادار ایالات متحده, بازارهای گزینه ها و مبادلات, و دیگر بازارهای امنیت الکترونیکی. شرکت ها یا افرادی که مقررات ثانیه را نقض می کنند می توانند با مجازات های شدیدی روبرو شوند یا مجبور به بازپرداخت سرمایه گذاران شوند.
