همه سرمایه گذاران مفهوم سبد متوازن – حاوی ترکیبی از سرمایه گذاری های سهام و بدهی را می دانند. چه بسیاری از سرمایه گذاران نمی دانند اما, این است که وجود دارد گزینه های بیشتر در دسترس برای بخش بدهی از به سادگی ایالات متحده خزانه داری و اوراق قرضه شرکت های بزرگ. به بازار اعتباری خوش اومدی.
سرمایه گذاران در تلاش برای رشد ثروت خود گزینه های زیادی دارند که می توانند برای کمک به اهداف خود استفاده کنند. هیچ "بهترین" انتخاب سرمایه گذاری برای همه سرمایه گذاران وجود دارد, نمونه کارها به خوبی ساخته خواهد شد متنوع در سراسر حداقل چند نوع مختلف از دارایی ها و سازه. در حالی که بسیاری از سرمایه گذاران به سهام به دلیل پتانسیل خود را برای حرکت صعودی نامحدود کشیده شده, سرمایه گذاران به دنبال وسیله ای برای رشد ثروت خود را در حالی که اجتناب از عدم قطعیت سهام نگاه به جای به سرمایه گذاری در بازارهای اعتباری به گسترش فرصت های خود را از دستیابی به اهداف نمونه کارها خود را.
بازار اعتبار به بازاری اطلاق می شود که شرکت ها و دولت ها در ازای پرداخت منظم سود به سرمایه گذاران بدهی می دهند. بازارهای اعتباری جهانی از اوراق قرضه خزانه داری تحت حمایت دولت گرفته تا ساختارهای غیر نقدینگی پیچیده تر گسترده هستند. در واقع, اندازه بازارهای اعتباری گرفتگی که از هر بازار سهام در جهان ترکیب.
اگر چه وجود دارد انواع فوق العاده ای در هر دو نوع دارایی های اعتباری و ساختار وجود دارد, تمام اوراق بهادار اعتباری, صرف نظر از پیچیدگی, را می توان به یکی از دو اوراق قرضه و یا وام های بانکی پخته.
سرمایه گذاری در اوراق قرضه
اوراق قرضه یک سرمایه گذاری بدهی است که یک سرمایه گذار پول را به یک نهاد وام می دهد که وجوه را برای یک دوره تعریف شده در عوض پرداخت سود قرض می گیرد.
ویژگی های معمول اوراق قرضه:
- کوپن نرخ ثابت پرداخت نیمه سالانه
- بازگشت مبلغ اصلی کامل در سررسید است
- حفاظت از تماس را پیشنهاد دهید که توانایی ناشر را برای پیش پرداخت اوراق قرضه قبل از یک دوره خاص محدود می کند و سپس مشمول حق بیمه تماس می شود که هر ساله به طور قابل ملاحظه ای کاهش می یابد
- به طور کلی ارشد تعهدات نا امن از وام گیرنده.
سرمایه گذاری در وام های بانکی
وام بانکی (یا وام اهرمی) یک ابزار بدهی تضمین شده ارشد است که توسط شرکتهای درجه سرمایه گذاری صادر می شود.
ویژگی های معمول وام های بانکی:
- به طور معمول پرداخت سود سه ماهه بر اساس اسپرد به نرخ مرجع مانند مبلغ 90 روزه است
- وام گیرندگان نیز معمولا ملزم به پیش پرداخت وام با جریان نقدی اضافی هستند یا اگر تست های مالی خاصی انجام نشود
- امن توسط وثیقه وام گیرنده, به طور معمول تمام دارایی های مشهود و نامشهود, هر چند دارایی های خاص اغلب از حد هستند
- به طور کلی پشتیبانی مالی میثاق, که نیاز به وام گیرنده برای حفظ برخی از حداقل دوره ای عملکرد مالی اقدامات, به طور معمول بر اساس سه ماهه.
اهمیت ساختار سرمایه و رتبه بندی اعتباری
بسته به اهداف پرتفوی یک سرمایه گذار و ریسک پذیری, او انتخاب می کند که در ساختار سرمایه کجا سرمایه گذاری خود را در اعتبار انجام دهد.
هنگامی که یک شرکت به طور کلی فعالیت های خود را تامین می کند یا به دنبال فرصت های رشد است از روش های مختلفی برای افزایش سرمایه استفاده می کند. ترکیب یا "ساختار" بدهی های یک شرکت در ساختار سرمایه تجسم می یابد.
کلیه اوراق بهادار موجود در بازار اعتبار قابل سرمایه گذاری با توجه به مشخصات ریسک و بازده خود در ساختار سرمایه شرکت های وام گیرنده به تصویر کشیده شده اند.
علاوه بر ساخت یک انتخاب در جایی که در ساختار سرمایه به سرمایه گذاری, سرمایه گذاران اعتباری نیز گزینه های مربوط به رتبه بندی اعتباری شرکت استقراض دارند.
رتبه اعتباری وام گیرنده تاثیر زیادی بر نوع تامین مالی که می تواند دریافت کند و چقدر باید وام دهندگان خود را در عوض پرداخت کند.
شرکت های کوچکتر که قادر به صدور اوراق قرضه شرکتی سرمایه گذاری نیستند اغلب قادر به تضمین وام های ارزان قیمت از بانک های بزرگ نیستند.
رتبه های اعتباری سکی / سکی به بی بی / بع در نظر گرفته می شود در حالی که بی بی/کارشناسی و پایین تر به عنوان بازده بالا شناخته می شوند.
با توجه به کوپن حق بیمه سرمایه گذاران در ازای افزایش خطر ابتلا به طور پیش فرض پرداخت اوراق قرضه عملکرد بالا نقش عمده ای در فضای اعتباری جایگزین بازی
بازار اعتباری بیش از شرکت ها و خزانه داری است
بازار اعتباری است تا از انواع زیادی از گزینه های سرمایه گذاری ساخته شده, متفاوت توسط صادر کنندگان خود, ساختار, و دارایی های اساسی. سرمایه گذاری اعتباری همچنین می تواند بیشتر توسط بازار تقسیم شود. علاوه بر ابزارهای معامله معمولا شناخته شده زیر نشان داده شده است, یک طرف خصوصی کل به اعتبار سرمایه گذاری در خارج از شرکت های دولتی و بازارهای عمومی وجود دارد.
اوراق قرضه و اوراق قرضه دولتی ایالات متحده
اسناد بدهی صادر شده و پشتیبانی شده توسط دولت ایالات متحده یا یک سازمان تحت حمایت دولت ایالات متحده
اوراق قرضه شرکتی درجه سرمایه گذاری
اوراق قرضه صادر شده توسط شرکت های دارای رتبه بی بی/بع یا بالاتر
اوراق قرضه صادر شده توسط محلی, دولت, یا دولت های فدرال در ایالات متحده
بدهی که توسط یک دولت ملی صادر و پشتیبانی می شود. از لحاظ نظری بدون ریسک در نظر گرفته می شود
همانطور که با هر سرمایه گذاری, خطرات خاصی در ارتباط با سرمایه گذاری اعتباری وجود دارد. ریسک اعتباری ریسک عدم پرداخت سود برنامه ریزی شده یا پرداخت های اصلی در سرمایه گذاری بدهی است. زیرا سرمایه گذاری اعتباری می تواند سرمایه گذاری بدهی در وام گیرندگان درجه غیر سرمایه گذاری باشد, خطر پیش فرض ممکن است بیشتر باشد. باید یک وام گیرنده موفق به پرداخت, و یا به طور پیش فرض, این ممکن است به طور کلی بازگشت به وام دهنده را تحت تاثیر قرار. ریسک نرخ بهره یکی دیگر از ریسک های رایج مرتبط با سرمایه گذاری اعتباری است. تغییرات نرخ بهره میزان بهره پرداخت شده توسط وام گیرنده در وام نرخ شناور را تحت تاثیر قرار, بدین معنی که حرکت در مرحله با نوسانات نرخ بهره گسترده تر. با این حال, این به طور معمول کمی به هیچ تاثیری بر ارزش اساسی بدهی نرخ شناور. در مقابل, نوسانات نرخ بهره کمی به هیچ تاثیری بر میزان بهره پرداخت شده توسط وام گیرنده در یک وام با نرخ ثابت داشته باشد, اما ارزش اساسی وام تاثیر اگر قبل از بلوغ به فروش می رسد. بیشتر, سرمایه گذاری اعتباری است قرار گرفتن در معرض خطر به طور پیش فرض که باعث می شود ارزیابی اعتبار وام گیرنده به ویژه مهم. برای این و دلایل دیگر سرمایه گذاری اعتباری نیاز به توجه خاص درست مثل هر سرمایه گذاری دیگر.
