12. 1 - رویدادها
تجارت یا سرمایه گذاری بر اساس اطلاعات خاص شرکت ممکن است کافی نباشد. رویدادهای خارج از کشور ، چه اقتصادی و چه غیر اقتصادی ، سهام تأثیر و عملکرد بازار به طور کلی. همچنین درک رویدادهایی که بر بازارها تأثیر می گذارد ، مهم است.
در این فصل ، ما سعی خواهیم کرد برخی از رویدادهای مشترک و نحوه واکنش بازار سهام به این رویدادها را درک کنیم.
12. 2 - سیاست پولی
سیاست پولی ابزاری است که از طریق آن بانک ذخیره هند (RBI) با کنترل نرخ بهره ، عرضه پول را کنترل می کند. RBI بانک مرکزی هند است. به همین ترتیب ، بانک مرکزی هر کشور مسئول تعیین نرخ بهره است. به عنوان مثال ، بانک مرکزی اروپا در اروپا ذخایر فدرال در ایالات متحده است. بانک های مرکزی نرخ بهره را برای کنترل عرضه پول در اقتصاد اصلی تغییر می دهند.
در حالی که نرخ بهره را تعیین می کند ، RBI باید تعادل بین رشد و تورم را برقرار کند. به طور خلاصه - اگر نرخ بهره زیاد باشد ، نرخ وام بالا (به ویژه برای شرکت ها) زیاد است. اگر شرکت ها نتوانند به راحتی وام بگیرند ، آنها نمی توانند رشد کنند. اگر شرکت ها رشد نکنند ، اقتصاد کند می شود.
از طرف دیگر ، وقتی نرخ بهره پایین باشد ، وام گرفتن آسان تر می شود. این به پول بیشتری در دست شرکت ها و مصرف کنندگان ترجمه می شود. با پول بیشتر ، هزینه های بیشتری افزایش می یابد و این بدان معنی است که فروشندگان تمایل به افزایش قیمت کالاها و خدمات دارند و منجر به تورم می شوند.
من شما را تشویق می کنم که این ویدیوی YouTube را تماشا کنید که در آن سعی کردم توضیح دهم که چه عواملی باعث تورم و وسیله ای می شود که RBI تورم را کنترل می کند.
برای ایجاد تعادل ، RBI باید تمام عوامل اقتصادی را در نظر بگیرد و نرخ های کلیدی را با دقت تعیین کند. هرگونه عدم تعادل در این نرخ ها می تواند منجر به هرج و مرج اقتصادی شود. نرخ های کلیدی RBI که شما باید ردیابی کنید به شرح زیر است:
نرخ repo - بانک ها می توانند از RBI وام بگیرند. نرخی که RBI به سایر بانک ها وام می دهد ، نرخ repo نامیده می شود. اگر نرخ repo زیاد باشد ، هزینه وام گرفتن زیاد است و منجر به رشد آهسته اقتصادی می شود. می توانید آخرین نرخ repo (و سایر نرخ ها) را در وب سایت RBI بررسی کنید. بازارها دوست ندارند RBI نرخ repo را افزایش دهد زیرا رشد اقتصادی را کند می کند.
نرخ repo معکوس - نرخ repo معکوس نرخی است که در آن RBI پول از بانک ها وام می گیرد. یا به عبارت دیگر ، Reverse Repo نرخ سپرده RBI است که در هنگام بودجه پارک با RBI ، بانک ها را به سایر بانک ها ارائه می دهد. هنگامی که بانک ها پول را به RBI واریز می کنند ، آنها مطمئن هستند که RBI به طور پیش فرض نخواهد بود ، بنابراین نرخ RBI ارائه می دهد نسبتاً کم است. با این حال ، هنگامی که بانک ها به جای نهاد شرکت ، پول را با RBI (با نرخ پایین تر) واریز می کنند ، عرضه پول سیستم بانکی کاهش می یابد. افزایش نرخ بازپرداخت معکوس برای اقتصاد بسیار زیاد نیست زیرا عرضه پول را محکم می کند. گاهی اوقات از طریق سیاست بانک مرکزی ، بانک مرکزی سپرده های بالاتر توسط بانک ها را مجاز می کند. باز هم ، این راهی برای محدود کردن عرضه پول اضافی در اقتصاد اصلی است.
نسبت ذخیره نقدی (CRR) - هر بانک باید با RBI وجوه خود را حفظ کند. مبلغی که آنها حفظ می کنند بستگی به CRR دارد. اگر CRR افزایش یابد ، پول بیشتری از اقتصاد اصلی خارج می شود ، که برای اقتصاد خوب نیست.
اعضای کمیته سیاست پولی به طور مرتب برای بررسی وضعیت اقتصادی و تصمیم گیری در مورد این نرخ های کلیدی ملاقات می کنند. از این رو پیگیری رویداد سیاست پولی برای هر معامله گر فعال ضروری است. اولین کسی که به تصمیم گیری در مورد نرخ واکنش نشان می دهد ، سهام حساس به نرخ بهره در بخش های مختلفی از جمله-بانک ها ، اتومبیل ها ، تأمین مالی مسکن ، املاک و مستغلات ، فلزات و غیره خواهد بود.
12. 3 - تورم
تورم افزایش پایدار در قیمت های عمومی کالاها و خدمات است. افزایش تورم قدرت خرید پول را از بین می برد. همه چیز برابر است ، اگر هزینه 1 کیلوگرم پیاز از 15 روپیه به 20 روپیه افزایش یافته باشد ، این افزایش قیمت به تورم نسبت داده می شود. تورم اجتناب ناپذیر است ، اما نرخ بالایی تورم مطلوب نیست زیرا می تواند منجر به اضطراب اقتصادی شود. سطح بالایی از تورم تمایل به ارسال سیگنال بد به بازارها دارد. هم دولت و هم RBI در جهت کاهش تورم به سطح قابل کنترل تلاش می کنند. تورم به طور کلی با استفاده از یک شاخص اندازه گیری می شود. اگر شاخص تورم با درصد مشخصی افزایش یابد ، نشان دهنده افزایش تورم است. به همین ترتیب ، یک شاخص در حال سقوط نشانگر خنک کننده تورم است.
دو شاخص تورم وجود دارد - شاخص عمده فروشی قیمت (WPI) و شاخص قیمت مصرف کننده (CPI).
شاخص قیمت عمده فروشی (WPI) - WPI نشانگر حرکت در قیمت ها در سطح عمده فروشی است. هنگام خرید و فروش عمده کالاها ، تغییر قیمت را ضبط می کند. WPI روشی آسان و راحت برای محاسبه تورم است. تورم اندازه گیری شده در اینجا در سطح نهادی است و لزوماً تورم مصرف کننده را به خود جلب نمی کند.
شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) - CPI ، از طرف دیگر ، تأثیر تغییر قیمت ها را در سطح خرده فروشی ضبط می کند. به عنوان یک مصرف کننده ، تورم CPI مهم است. محاسبه CPI کاملاً مفصل است زیرا شامل طبقه بندی مصرف در دسته ها و زیر شاخه های مختلف در مناطق شهری و روستایی است. هر یک از این دسته ها به یک شاخص تبدیل می شوند ، شاخص نهایی CPI ترکیبی از چندین شاخص داخلی است. CPI تأثیر تورم را بر روی مواد مصرفی روزانه خانگی مانند میوه ، سبزیجات ، غلات و حتی سوخت هایی مانند بنزین و دیزل ضبط می کند.
محاسبه CPI کاملاً دقیق و دقیق است. این یکی از مهمترین معیارها برای مطالعه اقتصاد است. یک آژانس آماری ملی ، وزارت آمار و اجرای برنامه (MOSPI) ، شماره های CPI را در حدود هفته دوم هر ماه منتشر می کند. چالش RBI ایجاد تعادل بین تورم و نرخ بهره است. معمولاً ، نرخ کم بهره به افزایش تورم تمایل دارد و نرخ بهره بالا تمایل به دستگیری تورم دارد.
12. 4 - شاخص تولید صنعتی (IIP)
شاخص تولید صنعتی (IIP) یک شاخص کوتاه مدت از پیشرفت بخش صنعت کشور است. داده ها هر ماه (همراه با داده های تورم) توسط وزارت آمار و اجرای برنامه (MOSPI) منتشر می شود. همانطور که از نام آن پیداست ، IIP تولید بخش های صنعتی هند را اندازه گیری می کند و یک مرجع ثابت را حفظ می کند. از امروز ، هند از نقطه مرجع 2004-05 استفاده می کند. نقطه مرجع همچنین سال پایه نامیده می شود.
تقریباً در حدود 15 صنعت مختلف داده های تولید خود را به وزارتخانه ارسال می کنند ، که داده ها را جمع می کند و آن را به عنوان یک شماره شاخص منتشر می کند. اگر IIP افزایش یابد ، نشانگر یک محیط صنعتی پر جنب و جوش است (با افزایش تولید) و از این رو نشانه مثبتی برای اقتصاد و بازارها است. کاهش IIP نشانگر محیط تولید لاغر است ، از این رو نشانه منفی برای اقتصاد و بازارها است.
به طور خلاصه ، صعود در تولید صنعتی برای اقتصاد خوب است و یک هشدار زنگ خطر دارد. از آنجا که هند صنعتی تر می شود ، اهمیت نسبی شاخص تولید صنعتی در حال افزایش است.
شماره IIP پایین تر به RBI فشار می آورد تا نرخ بهره را پایین بیاورد و به اعتبار ارزان تر اعتبار صنعتی کمک کند.
12. 5 - فهرست مدیران خرید (PMI)
شاخص مدیران خرید (PMI) یک شاخص اقتصادی است که سعی در انجام فعالیت های تجاری در بخش های تولید و خدمات کشور دارد. این یک شاخص مبتنی بر نظرسنجی است که پاسخ دهندگان- معمولاً مدیران خرید- نشان دهنده تغییر درک کسب و کار آنها در مورد ماه قبل است. یک نظرسنجی جداگانه برای بخش های خدمات و تولید انجام شده است. داده های این نظرسنجی در یک شاخص واحد تلفیق می شوند. مناطق معمولی تحت پوشش این نظرسنجی شامل سفارشات جدید ، خروجی ، انتظارات تجاری و اشتغال است.
تعداد PMI معمولاً در حدود 50 نوسان می کند. خواندن بالاتر از 50 نشان دهنده گسترش است ، و زیر 50 نشان دهنده انقباض در اقتصاد است. و خواندن در 50 نشانگر تغییر در اقتصاد نیست.
12. 6 - بودجه
بودجه رویدادی است که در طی آن وزارت دارایی در مورد امور مالی کشور به تفصیل بحث می کند. وزیر دارایی ، به نمایندگی از وزارت ، بودجه ای را به کل کشور ارائه می دهد. در طول بودجه ، اعلامیه های مهم سیاست و اصلاحات اقتصادی اعلام شده است که بر صنایع مختلف در بازارها تأثیر می گذارد. بنابراین بودجه نقش اساسی در اقتصاد دارد.
برای نشان دادن این موضوع بیشتر ، در یکی از بودجه های اخیر ، انتظار افزایش وظایف مربوط به سیگار بود. همانطور که انتظار می رفت ، در طول بودجه ، وزیر دارایی وظایف مربوط به سیگار را افزایش داد ، بنابراین قیمت ها افزایش یافت. افزایش قیمت سیگار چند پیامدهای دارد:
- افزایش قیمت سیگار ، افراد سیگاری را از خرید سیگار دلسرد می کند (نیازی به گفتن نیست ، این قابل بحث است) و از این رو سودآوری شرکت های تولیدی سیگار مانند ITC کاهش می یابد. اگر سودآوری کاهش یابد ، ممکن است سرمایه گذاران بخواهند سهام ITC را بفروشند.
- اگر شرکت کنندگان در بازار شروع به فروش ITC کنند ، بازارها پایین می آیند زیرا ITC یک وزن سنگین وزن است.
در واکنش به اعلامیه بودجه ، ITC به همین دلیل دقیق 3. 5 ٪ پایین تر معامله کرد.
بودجه یک رویداد سالانه است و در آخرین هفته فوریه اعلام می شود. با این حال ، اعلامیه بودجه می تواند در شرایط خاص خاص مانند تشکیل دولت جدید به تأخیر بیفتد.
12. 7 - اعلان سود شرکت
فصل سود شرکت ها شاید یکی از رویدادهای مهمی باشد که سهام به آن واکنش نشان می دهند. شرکت های پذیرفته شده در بورس (معامله در بورس) باید هر سه ماه یکبار سود خود را اعلام کنند که به آن اعداد سود فصلی نیز گفته می شود. در طی یک اعلامیه سود، شرکت جزئیات فعالیت های عملیاتی مختلف از جمله:
- رشد درآمد
- روند هزینه
- هزینه های مالی
- روند سودآوری
- به روز رسانی پروژه
- روندهای کلیدی در صنعت
علاوه بر این، برخی از شرکت ها یک نمای کلی از انتظارات از سه ماهه آینده ارائه می دهند. این پیش بینی "راهنمایی شرکتی" نامیده می شود.
همیشه در هر سه ماهه، اولین شرکت تولیدکننده تراشه آبی که اعلامیه فصلی را اعلام می کند، Infosys Limited است. آنها همچنین به طور منظم راهنمایی می کنند. فعالان بازار از آنچه Infosys در مورد راهنمایی می گوید پیروی می کنند زیرا بر بازارها تأثیر می گذارد.
جدول زیر یک نمای کلی از فصل درآمد در هند را به شما ارائه می دهد:
شماره Sl ماه ها ربع اعلام نتایج 01 آوریل تا ژوئن سه ماهه 1 (Q1) هفته اول جولای 02 جولای تا سپتامبر سه ماهه 2 (Q2) هفته اول اکتبر 03 اکتبر تا دسامبر سه ماهه 3 (Q3) هفته اول ژانویه 04 ژانویه تا مارس سه ماهه 4 (Q4) هفته اول فروردین توجه داشته باشید که اول آوریل در هند آغاز سال مالی است. در ایالات متحده، سال مالی از اول ژانویه شروع می شود، بنابراین سه ماهه اول از ژانویه تا مارس و غیره شروع می شود.
هر سه ماهه زمانی که شرکت سود خود را اعلام می کند، فعالان بازار سود را با انتظارات خود از میزان درآمد شرکت مطابقت می دهند. انتظارات شرکت کننده در بازار "انتظار خیابانی" نامیده می شود.
اگر سود شرکت بهتر از انتظارات خیابانی باشد، قیمت سهام واکنش مثبتی نشان خواهد داد. اگر اعداد واقعی کمتر از حد انتظار خیابان باشد، قیمت سهام واکنش منفی نشان خواهد داد.
اگر انتظارات خیابانی و اعداد واقعی مطابقت داشته باشند، قیمت سهام اغلب با یک سوگیری منفی یکسان معامله می شود. این عمدتاً به این دلیل است که این شرکت نتوانست هیچ شگفتی مثبتی ارائه دهد.
12. 8 - رویدادهای غیر مالی
جدای از رویدادهایی که در بالا صحبت کردیم ، بهتر است برای درک تأثیر آنها بر بازارها ، از سایر رویدادهای غیر مالی مراقبت کنیم. به عنوان مثال ، بحران Covid در سال 2020 تأثیر قابل توجهی در اقتصاد در سراسر جهان داشت و نظم اقتصادی جهان را مختل می کرد. زنجیره تأمین در سراسر جهان به وجود آمد که منجر به سنبله تورم شد. گفته می شود ، جیب های منتخب اقتصاد وجود دارد که بسیار خوب عمل کرده است ، عمدتا صنعت خدمات آنلاین.
رویدادهایی مانند روسیه - جنگ اوکراین یا تنش بین چین و تایوان بر بازارهای جهانی تأثیر گذاشته است. امور جغرافیایی سیاسی مانند این تأثیر اقتصادهای مختلف را تحت تأثیر قرار می دهد. به عنوان مثال ، جنگ بین روسیه و اوکراین بر تأمین گاز طبیعی و نفت خام تأثیر می گذارد ، که به طور قابل توجهی بر هزینه های انرژی در اروپا تأثیر می گذارد.
به عنوان یک معامله گر فعال یا یک شرکت کننده در بازار ، باید مراقب این رویدادها باشید و درک کنید که چگونه این رویدادها می توانند بر بازارها تأثیر بگذارند.
در حالی که اقتصادهای جهانی به هم پیوسته اند ، رویدادهای جدا شده (خاص کشور) بر اقتصاد محلی تأثیر می گذارد. به عنوان مثال ، انتخابات در هند فقط بر اقتصاد هند تأثیر می گذارد.
بنابراین ، به این رویدادهای غیر مالی و اینکه چگونه می توانند در بازار سهام یا صنایع خاص تأثیر بگذارند ، توجه داشته باشید.
