نحوه انتخاب سهام با استفاده از تحلیل بنیادی و فنی

تجزیه و تحلیل بنیادی و تکنیکال دو روش متداول برای مرتب سازی و انتخاب سهام هستند. نحوه و زمان استفاده از آنها می تواند به سبک شخصی بستگی داشته باشد، اما هر کدام نقاط قوت خود را دارند.

تجزیه و تحلیل بنیادی تلاش می‌کند تا سهام‌هایی را که پتانسیل رشد قوی را با قیمت خوب ارائه می‌دهند، با بررسی کسب‌وکار شرکت زیربنایی، و همچنین شرایط در صنعت آن یا در اقتصاد گسترده‌تر، شناسایی کند. سرمایه گذاران به طور سنتی از تحلیل بنیادی برای معاملات بلندمدت با تکیه بر معیارهایی مانند سود هر سهم، نسبت قیمت به درآمد، رشد قیمت به درآمد و بازده تقسیمی استفاده می کنند.

از سوی دیگر، تجزیه و تحلیل فنی، اصول بنیادی شرکت را دور می زند و در عوض به دنبال الگوهای آماری در نمودارهای سهام می گردد که ممکن است تغییرات قیمت و حجم آتی را پیش بینی کند. ایده در اینجا این است که قیمت سهام در حال حاضر منعکس کننده تمام اطلاعات در دسترس عموم در مورد یک شرکت خاص است، بنابراین هیچ چیزی از بررسی ترازنامه به دست نمی آید. با توجه به تمرکز بر حرکت قیمت و حجم، معامله گران به طور سنتی از تحلیل تکنیکال برای معاملات کوتاه مدت استفاده می کنند.

اما آیا باید یک یا/یا گزاره باشد؟

کدام نوع تحلیل برای شما مناسب است؟

هر دو شکل تجزیه و تحلیل می توانند اطلاعات بالقوه با ارزشی را نشان دهند و تمرکز فقط بر یک سبک می تواند باعث شود سرنخ های مهمی در مورد ارزش سهام از دست بدهید. و از آنجایی که مدت زمان مورد نظر معامله ممکن است تغییر کند، استفاده از هر دو شکل تحلیل ممکن است بهترین رویکرد شما باشد.

چرا آنها را به کار نمی گیریم تا نقاط قوت آنها مکمل یکدیگر باشند؟از عوامل اساسی برای انتخاب نامزد و از عوامل فنی برای تعیین قیمت ایده آل ورود یا خروج استفاده کنید.

ابتدا روی اصول تمرکز کنید

سرمایه گذارانی که از تحلیل فاندامنتال استفاده می کنند، عموماً از یکی از دو استراتژی بنیادگرا استفاده می کنند:

• سرمایه گذاران رشد بر روی چشم انداز آینده یک شرکت خاص تمرکز می کنند.
• سرمایه گذاران ارزشی بر این موضوع تمرکز می کنند که آیا قیمت فعلی سهام با توجه به سلامت یک شرکت خاص منطقی است یا خیر.

استراتژی سرمایه گذار رشد

شرکت ها به طور کلی ساخته شده اند تا رشد کنند و سود کسب کنند - و در نهایت مقداری از این سود را به سهامداران باز می گردانند. تعداد بسیار کمی از شرکت های جدید بلافاصله سودآور هستند. اما اگر یک شرکت در ابتدا رشد درآمد قوی را گزارش کند - حتی اگر نتواند سود خود را در روزهای ابتدایی خود بدست آورد - سرمایه گذاران رشد هنوز هم ممکن است تصمیم بگیرند که این یک چشم انداز خوب برای آینده است. هنگامی که سرمایه گذاران تصمیم می گیرند که یک شرکت جوان یک محصول نوآورانه یا مزیت رقابتی قانع کننده داشته باشد ، ممکن است شروع به افزایش قیمت سهام کنند. هرچه سرمایه گذاران بیشتر به حزب بپیوندند ، احتمالاً قیمت سهام شرکت نیز افزایش می یابد. چنین سرمایه گذاران معمولاً هنگام خرید سهام شرکتهای نسبتاً جدید ، روی معیارهایی مانند نرخ رشد درآمد تاریخی و پیش بینی شده شرکت تمرکز می کنند.

استراتژی سرمایه گذار ارزش

سرمایه گذاران ارزش به دنبال شرکت های بزرگتر و مستقل تر هستند که به نظر می رسد پایین تر از آنچه درآمد یا درآمد آنها برای هر سهم پیشنهاد می شود ، قیمت گذاری می شوند. چنین سرمایه گذاران غالباً روی شرکتهای پیشرو در صنعت تمرکز می کنند ، که عموماً سالهای اوج رشد درآمد خود را پشت سر می گذارند ، زیرا چنین شرکت هایی غالباً سود سهام پایدار می پردازند. سهام ارزش تمایل به نسبت قیمت پایین به درآمد و پرداخت بالاتر از سود سهام متوسط دارد ، اما تجارت با قیمتی که بسیار پایین یا پایین تر از ارزش کتاب آنها باشد (کل دارایی های ملموس منهای کل بدهی). گاهی اوقات سرمایه گذاری ارزش به عنوان سرمایه گذاری در شرکت های بزرگ با قیمت مناسب توصیف می شود ، نه فقط خرید سهام ارزان.

غربالگری برای رشد یا ارزش

مشتریان SCHWAB می توانند از ابزار غربالگری سهام در Schwab. com استفاده کنند تا بتوانند مجموعه ای از سهام را به لیست قابل کنترل از رشد کیفیت یا نامزدهای ارزش کاهش دهند.

هنگام غربالگری برای عوامل اساسی ، تمرکز خود را روی سهام دارای امتیاز A یا B توسط Schwab Equity Ratings ® (SER) در نظر بگیرید ، زیرا این کاندیداهای "خرید" در نظر گرفته می شوند. در مثال زیر ، این مرحله به تنهایی لیست سهام احتمالی را از 2800 نامزد به 824 نامزد باریک می کند.

غربالگری رشد

از آنجا که رتبه بندی سهام شواب در حال حاضر عوامل اساسی بسیاری را در نظر می گیرد ، سرمایه گذاران که در جستجوی سهام رشد هستند می توانند به دنبال سهام هایی باشند که در گذشته رشد درآمد قوی را ارائه داده اند ، و به نظر می رسد که درآمد قوی و رشد سود را در آینده ارائه دهد. در مثال زیر ، انتخاب این سه معیار اضافی لیست 824 نامزد را فقط به شش نفر نشان می دهد.

غربالگری ارزش

شما می توانید از چندین معیار هنگام جستجوی سهام ارزش استفاده کنید ، اگرچه یک رویکرد ساده این است که مواردی را در نظر بگیرید:

• عملکرد سود سهام بالاتر از متوسط (اما خیلی زیاد نیست)
• نسبت قیمت پایین به درآمد
• قیمتی که کمتر از ارزش دفتری شرکت است

در مثال زیر، انتخاب این سه معیار اضافی، فهرست 824 مورد را به پنج مورد کاهش می‌دهد.

همانطور که جستجو می کنید، مراقب سهام با سود سهام بسیار بالا باشید، زیرا ممکن است آنقدر خوب باشند که درست نباشند. در یک یادداشت مشابه، به خاطر داشته باشید که ارزان بودن لزوماً به معنای خوب نیست. قیمت پایین سهام می تواند نتیجه محصولات منسوخ شده، مدیریت بد، ثبت اختراعات منقضی شده، دعاوی در حال انتظار و غیره باشد.

هنگامی که یک لیست پنج یا شش تایی قابل مدیریت به دست آوردید، وقت آن است که برخی از صفحه های فنی را اعمال کنید.

سیگنال های فنی

انتخاب سهام با استفاده از تحلیل تکنیکال به طور کلی شامل سه مرحله است: غربالگری سهام، اسکن نمودار و تنظیم معامله. با غربالگری سهام، هدف شما این است که با استفاده از مجموعه‌ای از معیارهای فنی به فهرستی از 20 یا 25 نامزد برسید. سپس سعی می‌کنید با اسکن نمودارها برای ورودی‌های احتمالی یا نقاطی که خرید آن منطقی باشد، آن فهرست را به سه یا چهار نامزد محدود کنید. در نهایت، تجزیه و تحلیل نمودار دقیق تری را انجام می دهید و موردی را که می خواهید معامله کنید انتخاب کنید.

برای نشان دادن این روند، بیایید فرض کنیم شما از آن دسته معامله‌گرانی هستید که سهامی را از چند روز تا چند هفته در اختیار دارید.

نمایش سهام با استفاده از تحلیل تکنیکال

برای تنظیم یک صفحه، موارد زیر را در نظر بگیرید:

• قیمت و ارزش بازار. این می تواند مکان خوبی برای شروع باشد زیرا به شما امکان می دهد فوراً تعداد زیادی سهام را حذف کنید. به عنوان مثال، اگر به سهامی با قیمت بیش از 100 دلار علاقه ندارید، می توانید آنها را در صفحه حذف کنید.
• بخش ها و صنایع. اگر می‌خواهید طولانی شوید، به دنبال گروه‌های قوی و صنعتی باشید - یعنی سهامی را با این انتظار بخرید که قیمت آن افزایش یابد - و اگر می‌خواهید کوتاه بیایید، گروه‌های ضعیف را بخرید - که به معنای قرض گرفتن و فروش سهامی است که قیمت آن را فکر می‌کنید. سقوط خواهد کرد، و بعداً آن را با قیمت پایین‌تری دوباره بخرید، اگر واقعاً سقوط کرد، همه با این انتظار که تفاوت را به جیب بزنید.
• تکانه. معامله‌گر فنی معمولاً می‌خواهد سهام‌های قوی و با روند صعودی را برای خریدهای بالقوه و سهام‌های ضعیف با روند نزولی را برای شورت شناسایی کند. یکی از راه‌های یافتن آن‌ها استفاده از میانگین‌های متحرک است، که شاخص‌های پیروی از روند هستند و حرکت‌های روزانه قیمت را هموار می‌کنند تا جهت کلی سهام را در طول زمان نشان دهند. آنها همچنین می توانند به عنوان سطوح حمایت و مقاومت عمل کنند. حمایت جایی است که با غلبه بر فشار خرید بر فشار فروش، روندهای نزولی تضعیف می شوند. مقاومت اغلب جایی است که روندهای صعودی شروع به فروپاشی می کنند زیرا فشار فروش بر فشار خرید غلبه می کند.
  • میانگین متحرک ساده با میانگین قیمت بسته شدن سهام در یک دوره مشخص محاسبه می شود. بسیاری از معامله گران از 20 روز به عنوان نقطه شروع استفاده می کنند ، اما شما می توانید از دوره های مختلف با توجه به سبک تجارت خود استفاده کنید.
  • ممکن است یک معامله گر حرکت کند ، آیا تجارت سهام بالاتر از میانگین حرکت 20 روزه خود است؟آیا میانگین حرکت 20 روزه آن بالاتر از میانگین حرکت 50 روزه خود شکسته است؟یک معامله گر به دنبال کوتاه کردن سهام ممکن است یک معاملات زیر میانگین حرکت 20 روزه خود را جستجو کند ، و میانگین حرکت 20 روزه آن زیر میانگین حرکت 50 روزه خود است. ممکن است با جستجوی سهام که حداقل 200000 سهم در روز تجارت می کنند ، لیست را بیشتر کنید.

  نمودارهای اسکن

  پس از تهیه لیستی از نامزدها ، وقت آن است که به دنبال کسانی که دارای امتیازات خوبی هستند جستجو کنید. دو استراتژی ورود مشترک این است که به دنبال شکستن در جهت روند هستند-یعنی سهام هایی که یک حرکت شدید به سمت بالا را تجربه می کنند-و عقب نشینی ، که حرکت های کوتاه مدت در جهت مخالف روند بلند مدت هستند.

  برای شکستن Longs ، یک نقطه ورود می تواند اولین یا دوم جدید باشد پس از اینکه سهام برای چند روز به پهلو معامله کرد. برای شکستن شلوارک ، یک نقطه ورود می تواند اولین یا دوم پایین جدید پس از چند روز حرکت جانبی باشد. با استفاده از استراتژی بازپرداخت ، می خواهید سهام را برای چند روز در جهت خلاف این روند صحیح ببینید. بنابراین ممکن است خرید آن ضعف کوتاه مدت را در Longs یا فروش آن به قدرت کوتاه مدت در شورت ها در نظر بگیرید.

  راه اندازی تجارت

  ما به خاطر بحث و گفتگو فرض خواهیم کرد که شما مطالب بازپرداخت را ترجیح می دهید و انتخاب های خود را به دو نامزد خرید ، سهام A و سهام B. محدود کرده اید. برای انتخاب بین آنها ، می تواند چند شاخص را تحمل کند: الگوهای قیمت، حجم ، میانگین حرکت و یک شاخص به نام نوسان ساز تصادفی.

  از آنجا که ما به دنبال عقب کشیدن هستیم ، اولین کار ما تأیید این است که تغییر قیمت احتمالاً یک حرکت موقتی باشد و نه وارونگی کامل. اگر سهام به سطح پشتیبانی برگردد ، مانند میانگین متحرک یا پایین قدیمی ، احتمال وارونگی کمتر است. ما همچنین می خواهیم بدانیم که آیا بازپرداخت پایان یافته است یا خیر. به عنوان مثال ، اگر یک سهام بتواند روز گذشته را بالا ببرد ، می تواند به معنای از سرگیری صعود باشد.

  به نمودارهای مامی بینیم که هر دو سهام A و B عقب کشیده شده اند و میانگین حرکت 20 روزه خود را (خطوط زرد) نگه داشته اند. تا اینجای کار خیلی خوبه.

  سهام

  

  منبع: Edge StreetSmart

  سهام ب

  

  منبع: Edge StreetSmart

  اینجا جایی است که ما نوسانگر تصادفی را وارد می کنیم. اساساً، این یک شاخص حرکتی است که قیمت فعلی سهام را با اوج و پایین‌های آن در یک دوره معین مقایسه می‌کند. ارزش ها می توانند از 0 تا 100 متغیر باشند، با قرائت بیش از 75 نشان می دهد که ممکن است سهام "بیش از حد خرید" شده و احتمالاً در مسیر صعودی افزایش یابد. خوانش های زیر 25 نشان می دهد که سهام "افزایش فروش" و احتمالاً در جهت نزولی بیش از حد افزایش یافته است. در نمودار، نوسانگر تصادفی از دو خط تشکیل شده است، %K (خط سریع، به رنگ قرمز در نمودار بالا) و %D (خط آهسته، به رنگ آبی). اولی ارزش جلسه معاملاتی جاری است. دومی میانگین متحرک سه روزه اولی است.

  هنگامی که یک سهام در یک محدوده خاص معامله می شود، و ارزش نوسانگر به مناطقی که بیش از حد خرید یا فروش بیش از حد فروخته می شود، حرکت می کند، به دنبال معکوس شدن قیمت باشید. با این حال، هشدار داده می شود که اگر یک سهم به شدت در یک جهت خاص در یک دوره طولانی روند داشته باشد، ارزش ها ممکن است برای مدت طولانی در قلمروی بیش از حد خرید یا فروش بیش از حد باقی بمانند. در هر صورت، مقایسه خطوط %K و %D می تواند منطقی باشد. اگر خطوط همگرا یا واگرا باشند، می تواند نشان دهنده تغییر در حرکت باشد.

  بیایید با نگاه کردن به آخرین روز معاملاتی هر سهم، این را در تجارت فرضی خود اعمال کنیم. می‌توانیم ببینیم که سهام A نتوانست بالاتر از بالاترین قیمت روز قبل معامله شود، چه به صورت روزانه و چه به صورت بسته. همچنین، در محدوده باریکی معامله شد و در مورد جایی که باز شد بسته شد، همه نشانه هایی از عدم اطمینان خریداران بود.

  با نگاهی دقیق تر، خط %D نشان می دهد که سهام A بیش از حد فروخته نشده است، که خوب است. با این حال، این دو خط تلاقی نکرده‌اند - همانطور که می‌بینید، %K همچنان زیر %D است. اگر %K از %D عبور کرده بود، قدرت صعودی کمی بیشتر نشان می داد.

  در یک نکته مثبت، حجم نسبتاً کم بود: زمانی که سهام در جهت مخالف روند حرکت می کند، حجم سنگین می تواند یک علامت خطر باشد.

  آخرین روز معاملاتی سهام B داستان متفاوتی را بیان می کند. این سهم در طول روز معاملاتی نه تنها بالاتر از بالاترین قیمت روز گذشته معامله شد، بلکه توانست بالاتر از آن نیز بسته شود. همچنین، یک روز گسترده با بسته نزدیک به بالا داشت. اینها همه نشانه هایی هستند که خریداران کنترل خود را به دست آورده اند و عقب نشینی ممکن است به پایان برسد، به خصوص که این اقدام قیمت در پشت حجم بالاتر از حد متوسط رخ داده است. همچنین، استوکاستیک نشان می دهد که نه %K و نه %D بیش از حد فروخته می شوند که نشان دهنده قدرت است. علاوه بر این، %K از %D عبور کرده است که یکی دیگر از نشانه های صعودی است. در مجموع: سهام B به نظر می رسد کاندید قوی تر است.

  انتخاب سهام خود را ساده کنید

  انتخاب سهام لازم نیست دشوار باشد، اما باید انعطاف پذیر باشید. به دنبال بازارهایی باشید که در حال حرکت هستند، اما همچنین مایل به معامله نباشید. کوتاهی و همچنین طولانی بودن را در نظر بگیرید. در نهایت، و شاید مهمتر از همه، شما باید منظم باشید. اجازه ندهید معاملات بد اجتناب ناپذیر به یک فاجعه تبدیل شوند. زیان خود را کوچک نگه دارید و زندگی کنید تا یک روز دیگر معامله کنید.

  بیشتر از چارلز شواب

  نگاهی به آینده: گزارش ثبات بریتانیا

  با انتشار گزارش ثبات مالی بانک انگلستان (BOE) و اختلاف نرخ تورم بین دو اقتصاد، پوند انگلیس به روند صعودی خود از پایین ترین سطح چند دهه اخیر ادامه می دهد.

  به روز رسانی بازار گزینه های امروز

  

  قانون تجارت الگوی روز توضیح داده شد

  تماشا کنید تا در مورد قانون معاملات روز الگو، چه چیزی یک معامله روزانه را تشکیل می دهد و نحوه رعایت این قانون را بیاموزید.

  موضوعات مرتبط

  افشاگری های مهم

  اطلاعات اینجا فقط برای مقاصد اطلاعاتی کلی است و نباید به عنوان یک توصیه یا تایید فردی برای هر گونه امنیت، الگوی نمودار یا استراتژی سرمایه گذاری خاص در نظر گرفته شود. استراتژی های سرمایه گذاری ذکر شده در اینجا ممکن است برای همه مناسب نباشد. هر سرمایه‌گذار باید قبل از تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری، استراتژی سرمایه‌گذاری را برای موقعیت خاص خود بررسی کند.

  همه اظهار نظرها بدون اطلاع قبلی در واکنش به تغییر شرایط بازار ممکن است تغییر کنند. داده های موجود در اینجا از ارائه دهندگان شخص ثالث از منابع قابل اعتماد به دست آمده است. با این حال، صحت، کامل بودن یا قابلیت اطمینان آن را نمی توان تضمین کرد.

  مثال‌های ارائه‌شده فقط برای مقاصد توضیحی هستند و قصد ندارند منعکس‌کننده نتایجی باشند که می‌توانید انتظار دستیابی به آن را داشته باشید.

  سرمایه گذاری شامل ریسک، از جمله از دست دادن اصل سرمایه است.

  رتبه‌بندی سهام شواب و راهنمای کلی خرید/نگه‌داری/فروش توصیه‌های شخصی برای هیچ سرمایه‌گذار یا مشتری خاصی نیست و اهداف یا نیازهای مالی، سرمایه‌گذاری یا دیگر اهداف یا نیازهای مالی را در نظر نمی‌گیرد و ممکن است برای سرمایه‌گذار یا سرمایه‌گذاری خاص مناسب نباشد. مشتری. سرمایه گذاران و مشتریان باید رتبه بندی سهام شواب را تنها به عنوان یک عامل واحد در تصمیم گیری سرمایه گذاری خود و در عین حال در نظر گرفتن محیط فعلی بازار در نظر بگیرند.

  رتبه بندی سهام سهام شواب به تقریباً 3000 از بزرگترین (با سرمایه گذاری در بازار) سهام مرکزی ایالات متحده با استفاده از مقیاس A ، B ، C ، D و F. Schwab این است که سهام A ، به طور متوسط ، به شدت از عملکرد و F استفاده می کنند. سهام های رتبه بندی شده ، به طور متوسط ، طی 12 ماه آینده به شدت در بازار سهام کمتری خواهند داشت. به هر یک از تقریباً 3000 سهام دارای رتبه بندی شده در جهان رتبه بندی سهام Schwab ، نمره ای داده می شود که از چندین عامل تحقیق حاصل می شود. واگذاری رتبه نهایی سهام Schwab بستگی به این دارد که یک سهام خاص در هر یک از عوامل و سپس چگونه این سهام در برابر سایر سهام در همان بخش و گروه کلاه بازار قرار می گیرد.

  شواب استفاده از تجزیه و تحلیل فنی را به عنوان تنها وسیله تحقیقات سرمایه گذاری توصیه نمی کند. فروش کوتاه یک استراتژی تجاری پیشرفته است که شامل خطرات بالقوه نامحدود است و باید در یک حساب حاشیه انجام شود. معاملات حاشیه سطح ریسک بازار شما را افزایش می دهد. برای اطلاعات بیشتر به توافق نامه حساب خود و بیانیه افشای ریسک حاشیه مراجعه کنید.