سالهاست که بخشهای خاصی از بازارهای مالی تحت محدودیت های غیرضروری قرار دارند که منجر به عدم کارایی در مورد تخصیص رایگان سرمایه می شود. کاربردهای گسترده دارایی های دیجیتال نوید تغییر این را می دهد. این مقاله به عنوان مقدمه ای بر موضوع دارایی های دیجیتال و توصیف برخی از فرصت ها و چالش های مرتبط برای سرمایه گذاران خرده فروشی, سرمایه گذاران نهادی, و تامین کنندگان خدمات مالی. بازارهای میراث به مدت طولانی موانع ناشی از محدودیت در دسترس بودن کلاس دارایی مواجه, مشکل از نقل و انتقالات مرزی, و حداقل سرمایه مورد نیاز, به نام چند. با توجه به امکانات و کاربرد جهانی داراییهای دیجیتال همه فعالان بازار از شناخت حداقل موضوع و حتی تدوین استراتژی برای بازارهای سرمایه فردا سود میبرند.
مقدمه
مشابه "بلاکچین", "دارایی های دیجیتال" اصطلاح دیگری است که گاهی اوقات به عنوان یک کلمه اشتباه استفاده می شود. با این وجود درک پیامدهای دارایی های دیجیتال بسیار حیاتی است زیرا بدون شک نقش فوق العاده ای در اینده خواهند داشت. همه چیز با بیت کوین و فناوری زیربنایی که امکان ایجاد و انتقال ارزش دیجیتال بدون واسطه را فراهم می کند شروع شد. چند سال بعد اتریوم یک پلتفرم مدیریت دارایی معرفی شد. اتریوم به بزرگترین اکوسیستم بلاک چین در جهان تبدیل شده است. دولت فدرال المان به همراه وزارت دارایی فدرال و بافین در سالهای اخیر قوانین و مقررات متعددی را برای ایجاد یک پایه محکم برای دارایی های دیجیتال وضع کرده است. یکی از این مقررات مشخص می کند که چگونه موسسات دارایی های دیجیتال را در بازداشت خود ذخیره می کنند. علاوه بر این, قانون اوراق بهادار الکترونیکی و, اخیرا, قانون محل صندوق معرفی شدند. در حالی که المان کاملا پیشتاز این گروه نیست و کشورهای کوچکتر مانند سوییس حتی چابک تر و مترقی تر هستند اما دولت در ایجاد یک بنیاد نظارتی محکم برای بازارهای سرمایه فردا پیشرفت می کند. این امر به ویژه با توجه به مبارزاتی که المان در گذشته با دیجیتالی شدن روبرو بوده است قابل توجه است: دیجیتالی شدن کند مدارس و دانشگاه ها و بهم ریختگی مدارک در مراکز واکسیناسیون فقط دو نمونه است.
در عین حال اروپا به عنوان یک کل نیز پیشرفت بزرگی دارد. در حالی که ابتکارات قانونی و نظارتی فوق الذکر در المان اجرا می شود, اروپا به عنوان یک کل به دنبال معرفی مقررات میکا (بازارهای دارایی های رمزنگاری شده) است. میکا نشان دهنده یک کار نظارتی جهانی است که با سرعت و عزم راسخ در بوروکراسی اروپا به ندرت دیده می شود که احتمالا تا پایان سال 2022 توسط کمیسیون اروپا تصویب خواهد شد. این چارچوب نظارتی را پوشش می دهد تمام انواع ممکن است از دارایی های مبتنی بر بلاکچین و اعمال مقررات یکنواخت قابل اجرا برای همه 450 میلیون شهروند اتحادیه اروپا. این امر به ویژه قابل توجه با توجه به مبارزه نهادهای نظارتی در ایالات متحده در تعیین که سازمان صلاحیت با توجه به دارایی های رمزنگاری داشته است. البته برخی از جنبه های مقررات میکا وجود دارد که به طور غیرمستقیم انجام می شود. با این حال با توجه به سرعتی که این مقررات در حال اجرا است و اهمیت جهانی این موضوع ممکن است ارزش این را داشته باشد که کسب و کارها قبل از هرگونه سرمایه گذاری نیاز به امنیت و حفاظت داشته باشند.
یک چیز مسلم است, قوانین المان و همچنین مقررات اروپا خطرات را برای مشاغل کاهش می دهد, اجازه می دهد تا تصمیمات مالی بهتری بگیرند. علاوه بر این مشروعیت ارایه شده از طریق مقررات دولتی بیانگر اهمیت موضوعاتی مانند بلاکچین و دارایی های دیجیتال به ویژه برای بخش مالی است.
موارد استفاده برای دارایی های دیجیتال
اما دقیقا چه دارایی های دیجیتال? دارایی های دیجیتال در هسته خود بازنمایی دیجیتالی از انواع اشیا و ارزش مرتبط هستند. صدور و انتقال مالکیت را بدون نیاز به اسناد کاغذی مجاز می دانند. ممکن است دیگر واضح نباشد, اما حتی امروز هنگام خرید سهام از طریق کارگزار یا بانک اینترنتی مستقر در المان, یک سند کاغذی با مهر اسناد رسمی برای شما در جایی در گاوصندوق در خاک المان نگهداری می شود. این روش میراثی برای اجرای چنین معاملاتی ناکارایی دارد. مثلا, انتشار اوراق بهادار سنتی هزینه های زمان و پول, و معاملات در سراسر مرزهای معمولا بسیار پیچیده. این ناکارایی منجر به هزینه های بالا و باعث تاخیر به عنوان معاملات نمی تواند انجام شود و یا نهایی در هر نقطه در نزدیکی فورا.
بهترین شرکت های بیمه مسافرتی
بهترین برنامه های بیمه مسافرتی کووید-19
تصویب گسترده دارایی های دیجیتال منجر به انتشار ساده تر و سریعتر اوراق بهادار جدید می شود در حالی که معاملات مرزی ساده تر خواهد شد. این مزایا به انواع موجود در حال حاضر از اوراق بهادار اعمال, مانند اوراق قرضه, سهام صندوق, و در چند سال, سهام. فراتر از فقط بهبود بازده از انواع موجود از اوراق بهادار, دارایی های دیجیتال اجازه خواهد داد که انواع کاملا جدیدی از اوراق بهادار ایجاد می شود.
در اینجا چند نمونه وجود دارد: راه اندازی در المان شروع به کار بر روی ایجاد دارایی های دیجیتال بر اساس املاک و مستغلات کرده اند. ظرافت, صادرات, و دیگران در حال ساخت این امکان را برای سرمایه گذاران خرده فروشی, که در غیر این صورت قادر نخواهد بود برای شرکت در بازار املاک و مستغلات به دلیل کمبود سرمایه, به سرمایه گذاری در املاک و مستغلات. دارایی های دیجیتال به سرمایه گذاران با حداقل 5000 یورو امکان سرمایه گذاری در املاک و مستغلات را می دهد. علاوه بر این سرمایه گذاران می توانند سرمایه گذاری خود را بین چندین هدف مختلف تقسیم کنند و امکان تنوع سرمایه گذاری خود را فراهم کنند. یکی از موضوعات این رویکرد این است که می تواند یک سرمایه گذاری بدهی در نظر گرفته شود. فعالان بازار که نگران تورم 3.8 درصد در المان و تقریبا 5 درصد در ایالات متحده هستند ممکن است در مورد سرمایه گذاری های بدهی تردید داشته باشند. ابزارهای حقوق صاحبان سهام هنگام معرفی این نگرانی ها را برطرف می کنند. به احتمال زیاد شاهد معرفی چنین ابزارهایی در پاییز امسال خواهیم بود که از سرمایه گذاران در برابر تورم محافظت عالی می کند. املاک و مستغلات دیجیتالی شده تنها اولین قدم است, شرکت های دیگر در حال کار بر روی عرضه سهام قابل سرمایه گذاری از قدیمی ها هستند, هنر, و سایر دارایی های واقعی. نه فقط به عنوان سرمایه گذاری سرمایه بدهی, بلکه به عنوان ابزار سهام مقاوم در برابر تورم.
از این رو دارایی های دیجیتال دسته بندی های جدید سرمایه گذاری را حتی برای سرمایه گذاران خرده فروشی نیز ممکن و در دسترس قرار می دهند. گذشته از سهام, بخشهایی از بسته نرم افزاری بزرگ از دارایی های نماینده شرکت, دارایی های دیجیتال را قادر خواهد ساخت متمرکز, مقاوم در برابر تورم, سرمایه گذاری در دارایی های واقعی فردی. از سال 2022 این استفاده از دارایی های دیجیتال که در حال حاضر بر روی املاک و مستغلات متمرکز است, قدیمی ها, و هنر, برای کالاهای صنعتی اعمال می شود, و باعث می شود در دسترس سرمایه گذاران قرار گیرد.
صنعت تامین مالی 4.0
مفهوم لیزینگ به خوبی شناخته شده است, اما چه کسی - جدا از سرمایه گذاران نهادی و تولید کنندگان خودرو-می توانید از بازده تولید شده توسط هزاران نفر از وسایل نقلیه اجاره سود? در حال حاضر هیچ کس. از سال 2022 به بعد کالاهای صنعتی منحصر به فرد برای سرمایه گذاران خرده فروشی قابل سرمایه گذاری خواهند بود: کارخانه های صنعتی, ماشین ها, تراکتور, و موارد دیگر. راه این کار این است که این دارایی ها به طور معمول با هزینه های بزرگ تا جلو و مصرف مداوم منابع-هزینه عملیاتی همراه است. در عین حال خروجی ایجاد می کنند که به نوبه خود سود ایجاد می کند. به عبارت ساده, این اجازه می دهد تا برای یک فرصت سرمایه گذاری, شبیه به چگونه لیزینگ کار می کند اما باز به سرمایه گذاران خرده فروشی. تولیدکنندگان تجهیزات صنعتی قادر خواهند بود به تولید تجهیزات خود بدون محدودیت سرمایه ادامه دهند. شرکتهایی که از این دستگاهها استفاده میکنند دیگر این دستگاهها را با مبلغ زیادی خریداری نمیکنند بلکه هزینه استفاده خود را پرداخت میکنند. از این مدل به عنوان "پرداخت به ازای هر استفاده"نیز یاد می شود. بر اساس این مدل بازار سرمایه خرید اولیه دستگاه را از طریق دارایی های دیجیتال تامین می کند و سرمایه گذاران هر بار که از دستگاه استفاده می شود بازده می دهند. شرکت کش لجر در حال حاضر روی این مفهوم کار می کند و از تراکتور شروع می کند اما قصد دارد به زودی به انواع کالاهای صنعتی گسترش یابد و سرمایه گذاری کند.
دارایی های دیجیتال فردا هستند. تنوع انواع دارایی های قابل سرمایه گذاری در سال های پیش رو به طور قابل توجهی افزایش خواهد یافت. کسب و کار در بخش مالی, بلکه در صنعت, باید با فرصت های جدید را به استفاده از این مرحله بعدی دیجیتالی شدن تبدیل. در حال حاضر وجود دارد در حال حاضر برخی از پروژه ها و نمونه های اولیه اما در چند سال وجود خواهد داشت هزاران نفر از دارایی های دیجیتال در دسترس برای هر کسی.
نتیجه گیری-دنیای متنوع دارایی های دیجیتال
بخش مالی نباید این تحولات بعدی را دست کم بگیرد بلکه باید چالش ها و فرصت های تحول دیجیتالی پیش رو را بپذیرد و شروع به تدوین استراتژی کند. رقابت از صرافی های ارزهای دیجیتال به سرعت در حال رشد است و کوین بیس نشان داده است که بودجه لازم را در صندوق های جنگی خود برای توسعه و اجرای سریع مدل های تجاری موفق در اختیار دارند. علاوه بر این, این سیستم عامل ها به سرعت در حال گسترش دارایی هایی هستند که مشتریان خود دسترسی دارند. هرچه بیشتر و بیشتر دارایی های سنتی دیجیتالی می شوند, این سیستم عامل ها, جدا از ارزهای رمزپایه, شروع به عرضه سهام دیجیتال می کنند, املاک و مستغلات توکن شده, هنر, و بیشتر به کاربران خود. سرمایه گذاران نهادی و خرده فروشی احتمالا از هر پلتفرمی که بیشترین تنوع خدمات و دارایی را فراهم می کند استفاده می کنند. بنابراین تامین کنندگان خدمات مالی میراث باید با این دنیای جدید دارایی های دیجیتال سازگار شوند تا از از دست دادن ارتباط جلوگیری کنند.
با توجه به استفاده از دارایی های دیجیتال, این فقط خاراندن سطح. مقوله های بسیار بیشتری وجود دارد که بسیار فراتر از محدوده این مقاله است. پروتکل های غیر متمرکز, نشانه ابزار, نشانه غیر قابل تعویض, پروتکل های دف, و بیشتر. اینده دیجیتال نوید می دهد که تنوع فوق العاده ای را در بازارهای سرمایه ایجاد کند.
فیلیپ سندنر مرکز بلاکچین مدرسه فرانکفورت را تاسیس کرد. وی از سال 2018 تا 2020 به عنوان یکی از "30 اقتصاددان برتر" فرانکفورتر زیتونگ (فاز) در رتبه بندی قرار گرفت. وی از سال 2017 عضو شورای فینتک وزارت دارایی فدرال است. او همچنین در هیات مدیره از مدیران شرکت اولوک و از گروه بنیانگذاران بلاکچین, یک شرکت سرمایه گذاری مستقر در لیختن اشتاین با تمرکز بر راه اندازی بلاکچین. بنیامین شاب مدیر پروژه اینتاس است.فناوری یک شرکت مشاوره در زمینه دارایی های دیجیتال.
