بازار ارز

کیمبرلی عمادو متخصص در اقتصاد ایالات متحده و جهان و سرمایه گذاری است, با بیش از 20 سال تجربه در تجزیه و تحلیل اقتصادی و استراتژی کسب و کار. او رییس وب سایت اقتصادی سازمان دیده بان پول جهانی است. به عنوان یک نویسنده برای تعادل, کیمبرلی فراهم می کند بینش در مورد وضعیت اقتصاد کنونی, و همچنین حوادث گذشته که تاثیر ماندگار داشته اند.

​اندرسون حسابدار است, دکتر حسابداری, و استاد حسابداری و امور مالی که کار کرده است در صنایع حسابداری و مالی برای بیش از 20 سال ها. تخصص او را پوشش می دهد طیف گسترده ای از حسابداری, امور مالی شرکت, مالیات, وام, و مناطق امور مالی شخصی.

مردی در 25 سپتامبر 2002 در تل اویو اسراییل مثقالهای اسراییلی را با دلار مبادله می کند. عکس: عکس دیوید سیلورمن/گتی ایماژ

بازار ارز خارجی یک شبکه جهانی است که معامله گران خرید و فروش ارز را انجام می دهند. این مکان فیزیکی ندارد و 24 ساعت شبانه روز از ساعت 5 بعد از ظهر روز یکشنبه تا 4 بعد از ظهر روز جمعه کار می کند زیرا ارز در تقاضای بالا است. این مجموعه نرخ ارز برای ارزهای با نرخ شناور.

بازار فارکس گردش مالی تخمینی 6.6 تریلیون دلار در روز دارد. این بزرگترین و مایع ترین بازار مالی در جهان است. تقاضا و عرضه تفاوت نرخ ارز را تعیین می کند که به نوبه خود سود معامله گران را تعیین می کند.

این بازار جهانی دو طبقه دارد. اولین مورد بازار بین بانکی است. این جایی است که بزرگترین بانک ها ارز را با یکدیگر مبادله می کنند. اگرچه فقط چند عضو دارد اما معاملات بسیار زیاد است. در نتیجه ارزش ارز را دیکته می کند.

ردیف دوم بازار بدون نسخه است. این جایی است که شرکت ها و افراد تجارت می کنند. فرابورس بسیار محبوب شده است زیرا اکنون شرکت های زیادی وجود دارند که پلتفرم های معاملاتی اینترنتی را عرضه می کنند. معامله گران جدید, شروع با سرمایه محدود, نیاز به دانستن بیشتر در مورد تجارت در بازار فارکس. این خطرناک است زیرا صنعت فارکس بسیار تنظیم نشده است و اهرم قابل توجهی را فراهم می کند.

بزرگترین مرکز تجارت فرابورس جغرافیایی در انگلستان است. لندن بر بازار تسلط دارد. قیمت نقل قول یک ارز معمولا قیمت بازار لندن است. تا اپریل 2019 معاملات فارکس در انگلستان به 43.1 درصد از کل معاملات جهانی رسید که لندن را به مهمترین مرکز تجارت فارکس در جهان تبدیل کرد.

تجارت ارز خارجی یک قرارداد بین دو طرف است. سه نوع از معاملات وجود دارد. بازار نقدی برای قیمت ارز در زمان تجارت است. بازار فوروارد توافقی است برای مبادله ارز با قیمت توافق شده در تاریخ بعدی.

تجارت مبادله شامل هر دو است. نمایندگی ها یک ارز را با قیمت امروز در بازار نقطه ای خریداری می کنند و همان مقدار را در بازار فوروارد می فروشند. به این ترتیب ریسک خود را در اینده محدود کرده اند. هر چقدر هم که ارز سقوط کند بیشتر از قیمت رو به جلو ضرر نخواهد کرد. در ضمن می توانند ارزی را که خریداری کرده اند در بازار نقدی سرمایه گذاری کنند.

بازار بین بانکی

بازار بین بانکی شبکه ای از بانک ها است که ارز را با یکدیگر معامله می کنند. هر کدام از این میز معاملات ارز به نام میز خرید و فروش. به طور مداوم با یکدیگر در ارتباط هستند. این روند اطمینان حاصل می کند که نرخ ارز در سراسر جهان یکنواخت است.

حداقل معامله یک میلیون ارز در حال معامله است. بیشتر معاملات بسیار بزرگتر هستند و بین 10 میلیون تا 100 میلیون ارزش دارند. در نتیجه نرخ ارز توسط بازار بین بانکی دیکته می شود.

بازار بین بانکی شامل سه معامله ذکر شده در بالا است. بانک ها نیز در بازار سریع شرکت می کنند. این اجازه می دهد تا ارز خارجی را به یکدیگر منتقل کنند. سویفت مخفف جامعه ارتباطات مالی بین بانکی در سراسر جهان است.

بانک ها برای ایجاد سود برای خود و مشتریان خود تجارت می کنند. وقتی برای خودشان تجارت می کنند تجارت اختصاصی نامیده می شود. مشتریان خود را شامل دولت, صندوق های ثروت مستقل, شرکت های بزرگ, صندوق های تامینی, و افراد ثروتمند.

در اینجا 10 بزرگترین بازیکنان در بازار ارز, با توجه به بررسی فارکس 2018 یورومانی:

بازار خرده فروشی

بورس کالای شیکاگو اولین بورسی بود که تجارت ارز را پیشنهاد داد. این بازار پولی بین المللی را در سال 1971 راه اندازی کرد. سایر پلتفرم های معاملاتی شامل اواندا, بازار سرمایه فارکس, و Forex. com.

بازار خرده فروشی معامله گران بیشتری نسبت به بازار بین بانکی دارد اما مبلغ کل دلار معامله شده کمتر است. بازار خرده فروشی به اندازه نرخ ارز تاثیر نمی گذارد.

نقش بانک های مرکزی

بانک های مرکزی به طور مرتب ارز را در بازارهای ارز مبادله نمی کنند اما تاثیر قابل توجهی دارند. بانک های مرکزی میلیاردها دلار ذخایر ارزی دارند. ژاپن حدود 1.2 تریلیون دلار دارد که بیشتر به دلار ایالات متحده است. شرکت های ژاپنی برای صادرات دلار پرداخت می کنند. با y مبادله می کنند تا به کارگران خود پول بدهند.

ژاپن مانند سایر بانک های مرکزی می تواند trade را با دلار در بازار فارکس معامله کند وقتی که می خواهد ارزش افت کند. این باعث می شود صادرات ژاپن ارزان تر شود. ژاپن ترجیح می دهد از روش هایی استفاده کند که غیر مستقیم هستند مانند افزایش یا کاهش نرخ بهره برای تاثیر بر ارزش y.

فدرال رزرو در سال 2014 اعلام کرد که نرخ بهره را در سال 2015 افزایش خواهد داد. این باعث افزایش 15 درصدی ارزش دلار شد و حباب دارایی ایجاد کرد.

رسوایی دستکاری

که در 2014, سیتی گروپ, بارکلیز, جی پی مورگان چیس, و بانک سلطنتی اسکاتلند اعتراف به دستکاری غیر قانونی قیمت ارز. در اینجا این است که چگونه این کار را انجام دادند.

معامله گران در بانک ها در اتاق های چت اینترنتی همکاری می کنند. یک معامله گر موافقت می کند که یک موقعیت بزرگ را در یک ارز ایجاد کند و سپس هر روز در ساعت 4 بعد از ظهر لندن بارگیری کند. این زمانی است که قیمت ثابت وات/رویترز تعیین می شود. این قیمت بر اساس تمام معاملات انجام شده در یک دقیقه است. با فروش یک ارز در این دقیقه, معامله گر می تواند قیمت ثابت را کاهش دهد. این قیمتی است که برای محاسبه معیارهای صندوق های سرمایه گذاری مشترک استفاده می شود. معامله گران در بانک های دیگر نیز سود می برند زیرا می دانستند قیمت ثابت چه خواهد بود.

این معامله گران همچنین به مشتریان خود در مورد قیمت ارز دروغ گفتند. یکی از بازرگانان بارکلیز توضیح داد که "بدترین قیمتی که می توانم در این مورد قرار دهم در جایی است که تصمیم مشتری برای تجارت با من یا دادن تجارت بعدی به من تغییر نمی کند.”

تاریخچه

در 300 سال گذشته نوعی بازار ارز وجود داشته است. برای بسیاری از تاریخ ایالات متحده تنها معامله گران ارز شرکت های چند ملیتی است که کسب و کار در بسیاری از کشورها بودند. از بازارهای فارکس برای محافظت از قرار گرفتن در معرض ارزهای خارج از کشور استفاده کردند. می توانستند این کار را انجام دهند زیرا دلار ایالات متحده به قیمت طلا ثابت شده بود. با توجه به تاریخچه قیمت طلا طلا تنها فلزی ایالات متحده استفاده می شود تا از ارزش پول کاغذی کشور بود.

بازار ارز تا سال 1973 خاموش نشد. این زمانی بود که رییس جمهور نیکسون به طور کامل ارزش دلار را به قیمت یک اونس طلا باز کرد. به اصطلاح استاندارد طلا دلار را در ارزش پایدار 1/35 اونس طلا نگه داشت. تاریخچه استاندارد طلا توضیح می دهد که چرا طلا برای پشتیبان گیری از دلار انتخاب شده است.

زمانی که نیکسون استاندارد طلا را لغو کرد ارزش دلار به سرعت کاهش یافت. شاخص دلار تاسیس شد تا شرکت ها بتوانند این ریسک را پوشش دهند. شخصی شاخص دلار ایالات متحده را ایجاد کرد تا یک پلتفرم قابل معامله به او بدهد. به زودی, بانک ها, صندوق های تامینی, و برخی از معامله گران سوداگرانه وارد بازار. بیشتر به دنبال سود بودند تا ریسک کردن.

خط پایین

بازار فارکس ارز می خرد و می فروشد. با این کار ارزش یک ارز را در برابر ارز دیگر به صورت روزانه تعیین می کند. در دو سطح بین بانکی و بدون نسخه کار می کند. بازار بین بانکی در حجم عظیمی معامله می شود. بنابراین نرخ ارز خارجی را دیکته می کنند.

بزرگترین مرکز فرابورس در لندن است. از انگلستان تجارت فرم تقریبا نیمی از جهانی تجارت در بازار فارکس فله, انگلستان دارای غالب ترین و با نفوذ مرکز تجارت در بازار فارکس در جهان.

اگرچه بانک های مرکزی به طور منظم ارز را معامله نمی کنند اما می توانند به طور قابل توجهی بر نرخ فارکس تاثیر بگذارند. این بانک ها چندین میلیارد ذخایر ارزی دارند.

در سال 2014 گروهی از بانک ها برای دستکاری غیرقانونی ارزها تبانی کردند. به عنوان بازار فارکس تا حد زیادی غیر قابل تنظیم است, این ساخته شده این رسوایی ممکن. حداقل شش بانک از جمله سیتی گروپ و جی پی مورگان و بارکلیز پس از سرکوب تقریبا 6 میلیارد دلار جریمه شدند.

سوالات متداول (سوالات متداول)

چه اتفاقی می افتد زمانی که یک بازار ارز در تعادل است?

با توجه به" رویکرد تعادل " به بازارهای ارز, نرخ ارز به طور مداوم به دنبال یک تعادل, دادن نرخ ارز نوسانات. اگر بازار برای رسیدن به تعادل کامل وجود خواهد داشت هیچ دلیلی برای تنظیم نرخ ارز است که تبدیل به ثابت به عنوان معامله گران توقف پیدا کردن فرصت های تجاری.

که حاکم بر بازار ارز?

بازار ارز متمرکز نیست. معامله گران فردی می توانند انتخاب کنند که از کدام بازار می خواهند برای تجارت خود استفاده کنند. به طور کلی می توانند بازاری را که توسط کمیسیون معاملات سلف کالا تنظیم می شود یا بازاری که توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار اداره می شود یا "بازار خارج از بورس" که مستقیما توسط یک بازارساز (مانند کارگزار یا فروشنده) تنظیم می شود انتخاب کنند.