در ماه مه بفروشید و برو؟دوباره شروع کنیم .

هر سال ، "فروش در ماه مه و رفتن" برای نمایش هایی مانند Punxsutawney Phil به نمایش در می آید. آیا باید این توصیه را در سال 2022 دنبال کنید؟مثل همیشه ، بستگی دارد.

یکی از خسته کننده ترین آیین های سالانه وال استریت ، اخلاق در مورد اینکه آیا "در ماه مه می فروشید و از بین می رود". و طی چند روز آینده ، سرمایه گذاران و رسانه های مالی مطمئناً این اره قدیمی مشکوک را به مراتب بیشتر از آنچه شایسته آن است ، جلب می کنند.

این سهم ما است.

بازگشت به روز

گفته می شود که ضرب المثل "فروش در ماه مه" قرن ها پیش در انگلیس سرچشمه گرفته است که بازرگانان ، بانکداران و سایر علاقه مندان در منطقه مالی لندن متوجه شده اند که بازده سرمایه گذاری به طور کلی در تابستان بدتر شده است.

در امور مالی شخصی کیپلینگر مشترک شوید

یک سرمایه گذار باهوش و آگاه تر باشید.

برای خبرنامه های الکترونیکی رایگان Kiplinger ثبت نام کنید

سود و پیشرفت با بهترین توصیه های متخصص کیپلینگر در مورد سرمایه گذاری ، مالیات ، بازنشستگی ، امور مالی شخصی و موارد دیگر - مستقیماً به نامه الکترونیکی خود.

سود و پیشرفت با بهترین توصیه های متخصص کیپلینگر - مستقیم به ایمیل خود.

اگر سودآورترین ماههای سال معمولاً زمانی اتفاق می افتاد که شرکت کنندگان در بازار در خانه های کشور خود تلاش نمی کردند تا از گرما فرار کنند ... خوب ، ظاهراً این یک دلیل خوب برای اتخاذ "فروش در ماه مه" به عنوان یک استراتژی سرمایه گذاری بود.

اتفاقاً گفته اصلی "در ماه مه فروخته شد و برو ، و در روز سنت لگر دوباره برگردید" ، تعطیلات که در اواسط ماه سپتامبر برگزار شد. در آمریکا اساساً به دوره بین روز یادبود و روز کار مراجعه کرده است.

بازگشت به دوره مدرن: شواهدی وجود دارد که نشان می دهد بورس به طور متوسط در دوره شش ماهه بین ماه مه و اکتبر تمایل به کم کاری دارد. با این حال ، تحلیلگران ، تایمرهای بازار و دانشگاهیان که این پدیده را به طور گسترده مطالعه کرده اند ، نمی توانند موضوع را به طور قطعی یک راه یا دیگری حل کنند.

اگر آنها می توانستند ، ما هر سال این بحث را انجام نمی دهیم.

آنچه استراتژیست ها تمایل به توافق دارند ، پاسخ این سؤال است که آیا سرمایه گذاران باید در ماه مه بفروشند و از بین بروند:

در ماه مه بفروشید و برو؟در اینجا آنچه اعداد می گویند وجود دارد

سام استوال ، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در CFRA Research ، خلاصه "آیا باید در ماه مه بفروشم؟"معضل در سال 2022 از این طریق با سرمایه گذاران روبرو شد:

"برخی می گویند بله ، در انتظار نوسانات بالا و فشار بر قیمت ها از خوانش های تورم روزافزون ، نرخ بهره و تنش های جغرافیایی. قبلاً به قیمت سهام پرداخته شده است. "

استوال می افزاید: "قوی ترین شش ماه سال" ، همانطور که در Almanac معامله گر سهام رایج شده است ، به ما می گوید که بازده قیمت S& P 500 از نوامبر تا آوریل بالاترین تغییر قیمت هر دوره شش ماهه را به ثبت رسانده است.

استوال می نویسد: "برعکس ،" فروش در ماه مه "به سرمایه گذاران یادآوری می کند که میانگین بازده قیمت اکتبر از نظر تاریخی از نظر تاریخی بوده است."

البته عملکرد متوسط تاریخی فقط می تواند به ما بگوید. عملکرد گذشته ، همانطور که همه ما خیلی خوب می دانیم ، نشانگر بازده آینده نیست.

برای ثبت ، به لطف دکتر اد یاردنی از تحقیقات یاردنی ، ما به طور واضح می دانیم که بدترین ماه های فردی برای عملکرد متوسط بورس به طور انحصاری در دوره پس از ماه مه یافت نمی شود.

در واقع ، از سال 1928 ، از سال 1928 ، میانگین تغییرات ماهانه برای S& P 500 در روزهای سگ تابستان بسیار مناسب است.

اگرچه ماه مه با فوریه به دلیل تولید دومین امتیاز متوسط S& P 500 (-0. 1 ٪) گره خورده است ، ماه ژوئیه در واقع بهترین ماه برای تغییر متوسط قیمت (1. 6 ٪) است. جالب اینجاست که به ترتیب ژوئن و آگوست-به ترتیب 0. 8 ٪ و 0. 7 ٪-هر دو سود بالاتر از متوسط دارند. نگاهی به نمودار زیر بیندازید:

در حقیقت ، تنها یک ماه واقعاً به عنوان یک مورد خوب برای از دست دادن ، به صورت تاریخی متمایز می شود. از سال 1928 ، S& P 500 در ماه سپتامبر تغییر قیمت متوس ط-1. 0 ٪ را در هر تحقیق Yardeni ارائه داده است.

بنابراین ، بر اساس سوابق تاریخی ، سرمایه گذاران که "فروش در ماه مه" را تفسیر می کنند ، به عنوان دوره از روز یادبود تا روز کار ، یک ماه زودتر برمی گردند.

نگاه کردن به آن به روشی متفاوت

مسئله دیگری که باید قبل از کشیدن ماشه در استراتژی "فروش در ماه مه" در نظر بگیرید ، این است که ، همانطور که استوال CFRA به ما یادآوری می کند ، بازده های سطح بخش می توانند در ماه های تابستان به طور گسترده ای واگرایی کنند.

به عنوان مثال ، از سال 1990 ، بخش های اصلی و مراقبت های بهداشتی S& P 500 متوسط قیمت قیمت 4. 7 ٪ از ماه مه تا اکتبر را ثبت کرده است - دوره ای که بازار کلی پیشرفت خود را فقط 2. 4 ٪ انجام داده است.

علاوه بر مسئله بخش های فردی که نسبت به دوره های مختلف چند ماهه سال نسبت به عملکرد نسبی یا کم کاری ارائه می دهند ، یک عامل پیچیده دیگر به ویژه در سال 2022 وجود دارد: تقویم انتخابات.

استوال می گوید: "سالهای انتخابات میان دوره ای به طور معمول چالش برانگیزترین برای سرمایه گذاران سهام عدالت است ، زیرا S& P ضعیف ترین بازده سالانه و بالاترین سطح نوسانات خود را به همراه ضبط تنها دو ضرر سه ماهه در چرخه ریاست جمهوری 16 چهارم منتشر کرد."

استوال با بدتر شدن اوضاع ، خاطرنشان می کند که در ماه های انتخابات میان دوره ای از سال 1992 ، "فروش در ماه مه" ، S& P 500 به طور متوسط 3. 4 ٪ از دست داد ، در حالی که تقریباً 40 ٪ از زمان را کاهش می دهد.

بیشتر ما فقط باید بمانیم

بخش عمده ای از سرمایه گذاران خرده فروشی به احتمال زیاد با صرفه جویی در تخصیص خود به بهترین وجه خدمت می کنند.

جوانب مثبت در هر نقطه پایه ای که می توانند از دارایی های خود خارج شوند ، قضاوت می شوند. اما برای ما افراد عادی ، خفه کردن نمونه کارها-حتی در عصر معاملات بدون کمیسیون-هنوز هم می تواند عوارض خود را به دست آورد ، خواه به صورت هزینه فرصت یا استرس عاطفی باشد.

مانند اکثر گفته های وال استریت که باعث ترغیب مشتری به تجارت می شود ، سرمایه گذاران بلند مدت به خوبی عمل می کنند تا "فروش در ماه مه" را نادیده بگیرند. حرکات تاکتیکی را به سمت تاکتیکی ها بگذارید و به برنامه خود اعتماد کنید.

چیزی به ما می گوید وارن بافت در حال حاضر عرق "فروش در ماه مه" را ندارد.

Dan Burrows نویسنده ارشد سرمایه گذاری کیپلینگر است که تمام وقت در سال 2016 به انتشارات اوت پیوست.

یک روزنامه نگار مالی طولانی مدت ، دن جانباز SmartMoney ، MarketWatch ، CBS MoneyWatch ، InvestorPlace و DailyFinance است. وی برای وال استریت ژورنال ، بلومبرگ ، گزارش های مصرف کننده ، مجله ارشد و مجله بوستون نوشت و داستانهای وی در روزنامه های نیویورک دیلی نیوز ، اخبار سان خوزه مرکوری و روزانه تجارت سرمایه گذار ، از جمله سایر نشریات ظاهر شده است. دن به عنوان یک نویسنده ارشد در DailyFinance AOL ، اخبار بازار را از کف بورس اوراق بهادار نیویورک گزارش داد و یک بخش ویدیویی هفتگی را در مورد سهام خود میزبانی کرد.

روزگاری - قبل از روزهای وی به عنوان خبرنگار مالی و دستیار ویرایشگر مالی در کاغذ افسانه ای تجارت مد روز - دن برای مجله جاسوسی کار می کرد ، در شرکت Time شرکت می کرد و وقتی که جادوگران لاد چیزی بودند ، به مجله ماکسیم کمک می کردند. او همچنین برای جوایز دستاوردهای مشکوک مجله Esquire نوشته شده است.

دن در نقش فعلی خود در کیپلینگر در مورد سهام ، درآمد ثابت ، ارز ، کالاها ، وجوه ، اقتصاد کلان و موارد دیگر می نویسد.

دن دارای مدرک لیسانس از کالج اوبرلین و مدرک کارشناسی ارشد از دانشگاه کلمبیا است.

افشای اطلاعات: دن سهام یا اوراق بهادار دیگر را تجارت نمی کند. در عوض ، او به طور متوسط دلار به صندوق های ارزان قیمت و صندوق های شاخص می پردازد و آنها را برای همیشه در حساب های تحت مالیات نگه می دارد.